ชำแหละหุ้น Com7 ไตรมาส 3/2017

1. รายได้ Q3 โต 39.8% จาก 3,943 ล้านบาท โตขึ้นมาเป็น 5,514 ล้านบาท ส่วนกำไรจาก 90 ล้านบาท เพิ่มขึ้นมาเป็น 150 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นมา 66% YoY ซึ่งสวยงามเกินคาดเดามากๆ 
2. เหตุผลหลักๆที่ผลประกอบการออกมาแบบ "แจ่มแมว" ขนาดนี้ก็เพราะว่าอุตสาหกรรมโทรศัพท์มือถือที่เติบโต และ market share ของ Com7 ในตลาดมือถือก็ยังเล็กอยู่ 
3. ส่วนเหตุผลที่กำไรโตกว่ารายได้เนื่องจากการขยายช่องทางการจัดจำหน่ายทำให้เกิด Economies of Scale และการเริ่มรุกมือถือแบรนด์จีน อย่าง Huawei และ Oppo ซึ่งมี Margin ที่สูงกว่า
4. สิ้นสุด Q3 คอมเซเว่นมีสาขาทั้งสิ้น 411 แห่ง ประกอบด้วย 
Banana IT 150 สาขา, 
Banana Mobile 18 สาขา, 
Studio 7 89 สาขา, 
U-Store 8 สาขา, 
BKK 39 สาขา, 
Samsung 10 สาขา, 
iCare 24 สาขา, 
Oppo 8 สาขา, 
True Shop 63 สาขา, 
ShotPro 1 สาขา, 
Huawei 1 สาขา และตัวเลขนี้ไม่รวม Point of sale ใน Tesco อีกประมาณ 60 แห่ง
5. รายได้ส่วนใหญ่มาจากมือถือ 46%,
Laptop 22%,
Accessories 18%
6. บริษัทมี Net Profit Margin ที่ 2.7% เพิ่มขึ้นจากไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้วที่ 2.3% ซึ่งหมายความว่า ยอดขายทุกๆ 100 บาท คอมเซเว่นจะได้กำไร 2.7 บาทนั่นเอง
.
======Q4 จะเป็นไง?======
เมื่อมองไปถึง Q4 ซึ่งจะเป็น Qทอง ของบริษัท เพราะมีการเปิดตัว iPhone X ทำให้ผู้บริหารคิดว่า ไม่มีอะไรน่าห่วง และผบห.ยังเชื่อมั่นว่า Q4 เนี่ยแหละที่จะเป็น the best ever ตั้งแต่ก่อตั้งบริษัทมาเลย
.
======เป้าหมายปีหน้าหละ?======
เมื่อมองไปถึงปีหน้า บริษัทตั้งเป้าว่ารายได้เติบโต 20% และยอดขายต่อสาขาเดิมเติบโต (SSSG) +10% YoY ไว้ค่อยขยับทีหลัง
ยอดขายที่จะเติบโตขึ้นมาจาก:
- ช่องทางออนไลน์ ตั้งเป้าว่าไว้ที่ 1,000 ล้าน จาก 500 ล้านในปีนี้
- ในส่วนของตลาดการศึกษาตั้งเป้าไว้ที่ 400 ล้าน จาก 200 บาท
- True Shop จาก 63 สาขาเป็น 100 สาขา
- iCare จาก 24 สาขาเป็น 27 สาขา
- Novus เป็นบริษัทที่ปรึกษาวางระบบตั้งเป้าจะโตจาก 300 ล้านบาทเป็น 500 ล้านบาท
- Smartphone เพิ่มยอดขายจาก 5000 ล้านบาทจาก 3000 ล้าน
- หมัดเด็ดในปีหน้า ที่ไม่พูดไม่ได้แล้ว ก็คือบริษัทจะทำแฟรนไชส์ โดยที่เป้าหมายปีหน้าที่ 200 สาขา ซึ่งเป็นเรื่องช็อควงการมากๆ โดยการจับมือกับธ.กสิกรไทย ปล่อยเงินกู้ให้คนที่อยากเปิด ภายใต้ชื่อแบรนด์ว่า 
"BananaStore.com" (ชื่อร้านนะจ๊ะ)
.
========สรุปในแบบนักลงทุน ========
- ผมติดตาม com7 มา 2-3 ปีแล้ว ปกติผู้บริหารจะทำได้เกินเป้าที่ตั้งไว้ได้แบบโคตรเซอไพร้ส์ตลอด
- ส่วนตัวเชื่อว่า แฟรนไชส์จะเป็นหมัดเด็ดของปีหน้า เพราะตลาดมันใหญ่มากๆๆ และจากการฟังผบห.แล้ว ก็รู้สึกว่า เขาเข้าใจในจุดแข็งของเขาเป็นอย่างดี ว่าจะไปช่วยร้านชาวบ้านตาดำๆยังไง
- ในตัวแฟรนไชส์นี้ พอไปบุกตลาดต่างจังหวัด จะชูจุดเด่น คือ น่าเชื่อถือ ราคาถูกกว่า ของครบกว่า และ ระบบพร้อมกว่า
- บริษัทโตแน่ๆ แต่ราคาหุ้นแพงไปไหม ต้องลองไปคิดกันเองนะคร้าบ
=================================================

ที่มา https://www.facebook.com/thaivisionary