BBL โบรคเกอร์มองอย่างไร ?

13 ธันวาคม 2562 -- Company Update : BBL : บล.ฟิลลิป

ธนาคารกรุงเทพ - BBL
TP’63: 235.00

ซื้อ (คงคำแนะนำ)
จะเข้าซื้อหุ้น PT Bank Permata Tbk Bank

จะเข้าซื้อหุ้น Permata: จะซื้อหุ้น จานวน 24.9พันล้านหุ้น หรือคิดเป็ น 89.12% จาก StandardChartered Bank และ PT Astra Internationalหลังจากนั้นจะทำ Tender offer หุ้น ทั้งหมดที่เหลือ

ซื้อเพื่อรุกตลาดอินโดฯ และไม่จาเป็ นต้องเพิ่มทุน: Permata เป็นธนาคารที่มีสินเชื่อประมาณ 2.34แสนล้านบาท ใหญ่เป็นอันดับ 12 ของอินโดฯ การซื้อครั้งนี้ถึงแม้ว่าจะซื้อในราคาค่อนข้างแพงที่ P/B1.77x หรือคิดเป็นเงินประมาณ 81 พันล้านบาท แต่ทาง BBL ยืนยันว่าไม่จำเป็นต้องเพิ่มทุน โดยหลังเข้าซื้อเงินกองทุนทั้งหมดจะลดลงจาก 20.7%เหลือประมาณ 17.2% และเงินกองทุนชั้นที่ 1 จะลดจาก 17.7% เหลือ 14.5% ซึ่งยังสูงอยู่

การเข้าซื้อจะทำให้กำไรปี 63 เพิ่ม คงราคาพื้นฐาน 235 บาท ยังแนะนำ “ซื้อ”: คาดว่าการเข้าซื้อจะแลว้ เสร็จในปี 63 การรวมงบของ Permataเข้ามาจะทำให้กำไรปี 63 ของ BBL เพิ่มขึ้นเป็น 40พันล้านบาท จากเดิมที่คาดไว้ที่ 39 พันล้านบาท แต่ไม่มีผลต่อ BV อย่างมีนัยทำให้ราคาพื้นฐานยังคงไว้ที่ 235 บาท ยังคงแนะนำ “ซื้อ