Review งบ 4Q22 : HMPRO GLOBAL DOHOME

Review งบ 4Q22 : HMPRO GLOBAL DOHOME

HMPRO แนวโน้มปี 2566

ตั้งเป้าเปิดสาขาใหม่ 9-10 แห่ง ประกอบด้วยสาขาของ HomePro 2-3 แห่ง, MegaHome 7-8 แห่ง ด้วย CAPEX ที่ราว 6-8 พันลบ.

ตั้งเป้าจำนวนสาขารวมเพิ่มขึ้นเป็น 150 แห่ง ภายในปี 2569 ซึ่งเป็นเป้าหมายระยะยาว หรือคิดเป็นอัตราเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ช่วง 5 ปี ที่ 5.5%

ตั้งเป้า SSSG ปี 2566 เติบโตขึ้น 3-5% SSSG ในเชิง QTD อยู่ในกรอบ 4-6% สำหรับ HomePro และ MegaHome

มุมมอง KS

“ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 16.80 บาท ประกาศจ่ายเงินปันผลที่ 0.21 บาท/หุ้น

DOHOME แนวโน้มปี 2566

คาดจะฟื้นตัวใน 1Q23 โดยปกติแล้ว กำไรของ DOHOME จะฟื้นตัวอย่างมากในไตรมาสที่ 1 เนื่องจากยอดขายวัสดุก่อสร้างที่สูงขึ้น

ราคาเหล็กที่ลดลง YoY และอุปสงค์วัสดุก่อสร้างที่ลดลงจากผู้รับเหมาโครงการภาครัฐ ทำให้ SSSG เชิง QTD ยังติดลบ

บาทที่แข็งค่าขึ้นและค่าระวางเรือที่ลดลงน่าจะส่งผลดีต่อ GPM ของสินค้าตราห้างใน 2Q23

มุมมอง KS

“ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 17.80 บาท ประกาศจ่ายเงินปันผลอัตรา 1 หุ้น : หุ้นเดิม 16 หุ้น และปันผลเงินสด 0.006944 บ./หุ้น

GLOBAL แนวโน้มปี 2566

การเปิดสาขาใหม่ล่าช้าจากงานก่อสร้าง จากแผนเดิมที่จะเปิด 4 สาขา

ในปี 2566 GLOBAL มีแผนที่จะเปิดสาขาใหม่เพิ่มอีก 7 แห่ง

คาด SSSG ยังอ่อนแอใน 1Q23 จากราคาเหล็กที่ลดลงประมาณ 15-17% YoY ในเดือน ม.ค.2023

ยอดขายตามฤดูกาลที่สูงในไตรมาส 1 น่าจะช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้น ให้ขยายตัว QoQ จากสัดส่วนการขายของสินค้าที่ดีขึ้น

มุมมอง KS

“ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 22.30 บาท

ประกาศจ่ายเงินปันผลอัตรา 1 หุ้น : หุ้นเดิม 24 หุ้น และปันผลเงินสด 0.2546 บ./หุ้น