SC ค้นหาอุปสงค์กลุ่ม

SC ค้นหาอุปสงค์กลุ่มระดับกลางและกลุ่มที่มีเอกลักษณ์เฉพาะ

เมื่อวานนี้เราได้ไปเยี่ยมชมโครงการใหม่ของ SC ที่เน้นความต้องการที่แท้จริงและความต้องการระดับ ultra-luxury และพบว่าโครงการเหล่านี้ได้รับผลตอบรับจากผู้ซื้อบ้านที่ดี บนสถานการณ์ตลาดที่อยู่อาศัยในปัจจุบันได้

แนวโน้มการดำเนินงานใน 3Q68 จะถูกกดดันจากภาวะตลาดที่อยู่อาศัยที่อ่อนแอ กำไรจากการจัดตั้ง JV ใหม่ (3-4 โครงการใน 2H68) จะช่วยหนุนกำไรใน 2H68 แม้ว่าโรงแรมใหม่ 2 แห่งจะสร้างค่าใช้จ่ายที่มากขึ้นก็ตาม

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP กลางปี 69 ที่ 2.45 บาท แนวโน้มกำไรเติบโตแข็งแกร่งในปี 69 และ DY ปี 68 ที่ 7% หนุนคำแนะนำของเรา

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” SC และราคาเป้าหมายกลางปี 2569 ที่ 2.45 บาท แม้ว่าแนวโน้มการดำเนินงานไตรมาส 3/2568 จะดูไม่น่าตื่นเต้นนัก แต่เรามองว่าราคาหุ้นที่ขณะนี้ซื้อขายด้วย PER ปี 2568 ที่ไม่แพงที่ 5.7 เท่า และ DY ปี 2568 ที่ 7% จะทำให้ราคาหุ้นมีผลงานที่ดีตั้งแต่ไตรมาส 4/2568 เป็นต้นไป เมื่อแนวโน้มกำไรปรับตัวดีขึ้น

นอกจากนี้ ศักยภาพในการเติบโตของกำไรปี 2569 ที่แข็งแกร่งจากการเริ่มโอนกรรมสิทธิ์คอนโด 2 โครงการ (โค้บบ์ พระราม 9 มูลค่า 7 พันลบ. ขายแล้ว 86% และ โค้บบ์ เกษตร มูลค่ารวม 1.7 พันลบ. ขายแล้ว 97%) จากการที่ไม่มีโครงการคอนโดใหม่ที่สร้างเสร็จในปี 2568 จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันราคาหุ้น SC และสนับสนุนคำแนะนำของเรา