โดย lich
เผยแพร่ : 
68 viewsขึ้นดีจัง พักหลังนี้
บล.หยวนต้า ระบุว่า กำไรครึ่งปีแรกทำได้ดีกว่าที่คาดมาก จากการถอดแพคเกจ Unlimited ที่มีราคาถูกออกจากระบบเติมเงิน ในช่วงกลางไตรมาส 2/62 แต่ในครึ่งปีหลังจะทำได้ดีกว่าอีก เพราะจะได้รับผลของการถอดแพคเกจ Unlimited ในตลาดเติมเงินเข้ามาเต็มที่ และจะถอดแพคเกจ Unlimited ออกจากระบบรายเดือนด้วยเช่นกัน น่าจะทำให้การควบคุมค่าใช้จ่ายในขณะที่การลงทุนเป็นขาขึ้นได้
ด้วยผลงานที่ดีเกินคาด โดยกำไรครึ่งแรกคิดเป็น 55% ของประมาณการเดิมของทั้งปี 62 และครึ่งหลังจะดีกว่าครึ่งแรก จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 62 ขึ้นอีก 11% เป็น 6.3 พันล้านบาท โต 112% และปรับเพิ่มประมาณการปี 63 อีก 29% เป็น 6.4 พันล้านบาท โต 1%
แนะนำ ทยอยสะสมเมื่ออ่อนตัว ราคาเหมาะสม 60 บาท (อิง DCF: WACC 8.8% และ TG 2%)
มองข้ามช็อต! ปี 63 ยังมีความเสี่ยง การคุมค่าใช้จ่ายอาจช่วยหนุนผลประกอบการได้อีกไม่มากแล้ว
บล.เคทีบี ระบุ ได้ปรับประมาณการกำไรปี 62 - 63 ขึ้นอีก 50% และ 43% มาเป็น 6 พันล้านบาท และ 5.7 พันล้านบาท ตามลำดับ ทั้งจากการแข่งขันในตลาดที่เริ่มผ่อนคลาย และสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายในการบริหารได้ดีขึ้น จึงได้ปรับลด SG&A ปี 62 - 63 ลงจากเดิม 7% และ 6% ตามลำดับ และการนำแพคเกจราคาถูกออกไป เป็นตัวหนุนรายได้หลัก
อย่างไรก็ดีหากมองไปที่ปี 63 คาดว่ากำไรจะทำได้เพียง 5.7 พันล้านบาท ลดลงจากปีนี้ เพราะการควบคุมค่าใช้จ่ายเริ่มทำได้จำกัด อิงระดับ SG&A to sales ที่ลดลงมาอยู่ในระดับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ 18% และบริษัทยังมีค่าใช้จ่ายในการลงทุนเป็นขาขึ้น นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงจากการแข่งขันสูงอยู่อีกด้วย
แนะนำ ถือ ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 52 บาท ความเสี่ยงหลักยังเป็นการแข่งขันที่รุนแรง และค่าใช้จ่ายกดดันจากช่วงการลงทุนหนัก
http://www.efinancethai.com/HotStocks/HotStockMain.aspx?release=y&id=Q0xZZDM3NWlPdUE9
