BA มุมมองที่เป็นกลางต่อการประชุมนักวิเคราะห์ 1Q68

BA มุมมองที่เป็นกลางต่อการประชุมนักวิเคราะห์ 1Q68

- BA คงเป้าจำนวนผู้โดยสารที่ 4.7 ล้านคน แต่คาดว่าจะมี downside risk ต่อเป้าหมายของบริษัทจากการชะลอตัวของจำนวน นทท.ขาเข้า

- แนวโน้มครึ่งหลังปี 2568 แข็งแกร่ง บริษัทฯ รายงานปริมาณการจองตั๋วโดยสารล่วงหน้าในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 ซึ่งเติบโต 6% YoY โดยส่วนใหญ่มาจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการเดินทางไปยังเกาะสมุย ซึ่งเติบโต 12% YoY ขณะที่เส้นทางบินอื่นๆ ในประเทศและระหว่างประเทศลดลง 4% และ 18% ตามลำดับ ทั้งนี้ BA รายงานจำนวนผู้โดยสารที่สนามบินสมุยปี 2567 อยู่ที่ 2.8 ล้านคน ซึ่งเกินจำนวนผู้โดยสารในช่วงก่อนเกิดโควิด-19 ไปแล้ว 14% ขณะเดียวกัน ผู้บริหาร BA เปิดเผยว่า บริษัทฯ รายางานจำนวนเที่ยวบินไปเกาะสมุยเฉลี่ย 41 เที่ยวบินต่อวัน ซึ่งต่ำกว่าอัตราสูงสุดที่รัฐบาลกำหนดไว้ที่ 60 เที่ยวบินต่อวัน

- เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” BA ด้วยราคาเป้าหมายที่ 26.87 บาท หากอิงจากการคาดการณ์ของเรา หุ้นขณะนี้นี้ซื้อขายด้วย PER ปี 2568 ที่ 11.2 เท่า