AEONTS เติบโตอย่างระมัดระวัง

AEONTS เติบโตอย่างระมัดระวัง การดำเนินงานหลักยังมั่นคง

- AEONTS มีมุมมองระมัดระวังการเติบโตของสินเชื่อปี FY69 จาก GDP ของไทยที่อ่อนแอลงและความเสี่ยงด้านภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น

- คาดกำไรไตรมาส 1QFY69 จะปรับตัวดีขึ้นทั้ง QoQ และ YoY เราคาดว่ากำไรไตรมาส 1QFY69 (เดือน มี.ค.-พ.ค.2568) จะเติบโต 11% QoQ และ 53% YoY เป็น 804 ลบ. โดยได้รับแรงหนุนจาก credit cost ที่ลดลง 2.14% YoY เป็น 7% ในไตรมาส 1QFY69 และอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ที่ลดลงเล็กน้อยเป็น 45% ในไตรมาส 1QFY69 เทียบกับ 47% ในไตรมาส 4QFY68

- เราคงประมาณการกำไรปี FY69-71 และคำแนะนำ “ถือ” แม้ว่ามูลค่าหุ้นจะน่าสนใจอิงด้วย PER ที่ 7.6 เท่า และอัตราตอบแทนที่ 6.3% แต่การเปิดรับความเสี่ยงจากคนงานในโรงงาน (22% ของสินเชื่อในปี 63) อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงสูง