วอแรนท์์อนุพันธ์ ( Derivative Warrant ) คืออะไร?

วอแรนท์อนุพันธ์ ( Derivative Warrant ) มีลักษณะคล้ายกับ วอแรนท์ ( Warrant ) และ ใบสําคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ ( Covered Warrant ) แต่จะมีข้อแตกต่างหลักๆดังนี้คือ :

1) ผู้ออกวอแรนท์อนุพันธ์ ( Derivative Warrant ) มักจะเป็น โบรกเกอร์

2) สินค้าอ้างอิงเป็นได้หลายอย่างเช่น หุ้น หรือ ดัชนีหุ้น เป็นต้น

3) ปรกติจะมีประเภทสิทธิ 2 ประเภทด้วยกัน ได้แก่ :

3.1) สิทธิในการซื้อ ( Call Warrant )

3.2) สิทธิในการขาย ( Put Warrant )

4) อายุของวอแรนท์อนุพันธ์ ( Derivative Warrant ) มักไม่ค่อยยาว โดยในประเทศไทยมีอายุไม่เกิน 2 ปี

5) ราคามักจะเคลื่อนไหวตามสินค้าอ้างอิง เช่นถ้าราคาสินค้าอ้างอิงขึ้น ราคาคอลวอแรนท์มักจะขึ้น แต่ในขณะเดียวกันราคาพุทวอแรนท์มักจะปรับลง

6) การชําระราคาของวอแรนท์อนุพันธ์ ( Derivative Warrant ) ส่วนใหญ่จะชําระราคาเป็นเงินสด หมายความว่า จะไม่มีการส่งมอบสินค้า ในกรณีวอแรนท์อนุพันธ์ ( Derivative Warrant ) หมดอายุ แต่จะใด้รับชําระ กําไร/ขาดทุน จากการใช้สิทธ์ในรูปเงินสด

วัตถุประสงค์ในการออกวอแรนท์อนุพันธ์ ( Derivative Warrant ) คือเป็นเครื่องมือทางการเงินในการบริหารความเสี่ยง ทั้งในรูปแบบการประกันความเสียง ( Hedging ) และ รูปแบบการเก็งกําไร ( Speculating ) ซึ่งจะคล้ายๆ กับสินค้าในตลาด TFEX เพียงแต่ซื้อขายในตลาดหุ้นเหมือนกับวอแรนท์ ( Warrant ) เท่านั้น

วอแรนท์อนุพันธ์ ( Derivative Warrant ) ตัวแรกที่ออกคือ PTT13CA เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม ปี พ.ศ 2552 โดยอ้างอิงบนหุ้น PTT ออกโดย บริษัท หลักทรัพย์ เคจีไอ จํากัด ( มหาชน )

ปัจจุบันวอแรนท์อนุพันธ์ ( Derivative Warrant ) เป็นที่นิยมซื้อขาย และ เก็งกําไรกันอย่างแพร่หลาย โดยมีการออกวอแรนท์อนุพันธ์ ( Derivative Warrant ) จํานวน 1,355 รุ่น และ ออกโดยหลายโบรกเกอร์ในประเทศไทย

ไตรมาสแรกของปีนี้คือ ปี พ.ศ 2561 การซื้อขายวอแรนท์อนุพันธ์ได้ทําสถิติสูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,896.8 ล้าน บาท ต่อ วัน โดยวอแรนท์อนุพันธ์ที่อ้างอิง Set 50 มีการซื้อขายสูงที่สุดที่ 41.40% วอแรนท์อนุพันธ์ที่อ้างอิงหุ้นกลุ่มพลังงานมีการซื้อขายสูงสุดเป็นอันดับสองที่ 18% ที่เหลืออีก 40.6% เป็นการซื้อขายวอแรนท์อนุพันธ์ในหุ้นกลุ่มอื่นๆ

หมายเหตุ : 1) มูลค่าการซื้อขายของวอแรนท์อนุพันธ์ ( Derivative Warrant ) อยู่ที่  4.92% ของมูลค่าการซื้อขายโดยรวมของทั้งตลาดในปี พ.ศ 2560

                 2) โปรดติดตามรายละเอียดการลงทุนในวัฏจักรธุรกิจรับเหมาก่อสร้างขาขึ้นรอบใหญ่ได้ใน longtunbysak.blogspot.com