เด็ดดอกไม้สะเทือนถึงดวงดาว !!!

ข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาเมื่อคืนนี้ ได้เปลี่ยนมุมมองของหลายๆ คน

หลังข้อมูลดังกล่าวออกมา

ดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐ 2 ปี พุ่งสูงสุดในรอบ 14 ปี

ปรับตัว +0.25% ใน 1 วันที่ผ่านมา

สะท้อนความคาดการณ์ของนักลงทุนว่า

ถ้าเงินเฟ้อเป็นอย่างนี้ ไม่ยอมลงมา

แถมดูเหมือนจะดื้อยา เร่งตัวขึ้นเล็กน้อยด้วยซ้ำไป

สุดท้าย คุณหมอเฟดคงต้องเพิ่มขนาดยาให้แรงขึ้นไปอีกนิดด้วย

จากเดิมที่จะต้องเร่งขึ้นดอกเบี้ย 0.5% ไปอีก 2 ครั้ง

ตอนนี้เริ่มคิดว่า คงต้องเป็นอย่างน้อยอีก 3 ครั้ง

ส่วนนักลงทุนในตลาดหุ้น ก็เตรียมหลบภัยเช่นกัน

Dow Jones ลดลง 2 วัน -1,518 จุด หรือ -4.61%

ทำให้ที่ขึ้นมาตั้งแต่ช่วงปลายพฤษภาคม ได้เกือบจะกลับไปที่เดิมแล้ว

รับกับดัชนี NASDAQ ที่ลดลง -6.17%

S&P500 ที่ลดลง -5.22% และเป็นสัปดาห์ลดมากสุดในรอบหลายๆ เดือน

ส่วนค่าเงินสหรัฐที่อ่อนลงไปช่วงหนึ่ง เริ่มกลับแข็งค่ามาที่ 104.2 อีกรอบ

จากลงไปแตะ 101.3 เมื่อปลายเดือนพฤษภาคม หลัง ECB ออกมาส่งสัญญาณว่าจะขึ้นดอกเบี้ยบ้าง

หรือขึ้นเกือบ 3% ในช่วงสั้นๆ เพียงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

กระทบค่าเงินสกุลต่างๆ เช่น เงินเยนที่ตอนนี้อยู่ที่ 134.4 เยน/ดอลลาร์

อ่อนลง -5.5% จาก 127.1 เยน/ดอลลาร์ ในช่วงเวลาเดียวกัน

ท้ายสุด ราคาทองคำที่ลดลงไปที่ 1,800 ตอนนี้เพิ่มชั่วคราวมาอยู่ที่ 1,875 ดอลลาร์/ออนซ์

ทั้งหมดนี้ มาจากมุมมองของตลาดที่เปลี่ยนไปมาระหว่าง 1 เดือน เกี่ยวกับสถานการณ์เงินเฟ้อของสหรัฐ

จากที่เคยคิดว่า "น่าจะเอาอยู่" เปลี่ยนไปเป็น "ยังเอาไม่อยู่"

Inflation is alive and well !

พร้อมจะกลับมา

ยิ่งเมื่อเมืองจีนเริ่มเปิดเมือง สงครามเศรษฐกิจระหว่างรัสเซียกับสหรัฐและพันธมิตร ยังคงเดินหน้าด้วยมาตรการ Sanctions ใหม่ๆ ล่าสุด ประกาศจะลดการนำเข้าน้ำมันจากรัสเซีย 90% ในช่วงปลายปีนี้

ราคาน้ำมันโลกที่เคยนิ่งๆ อยู่ระหว่าง 100-110 ดอลลาร์/บาเรล เป็นประมาณ 120-125 ดอลลาร์/บาเรล

กดดันให้เงินเฟ้อเพิ่ม และอยู่ยาวนานขึ้น

ตลาดจึงเริ่มปรับมุมมอง ปรับตัวอีกครั้ง

แล้วมารอลุ้นกันว่า เฟดจะทำอะไรในการประชุม ในสัปดาห์หน้า

จะมีอะไรมา surprise หรือไม่

แต่ที่ลุ้นยิ่งไปกว่านั้นก็คือ ลุ้นว่า ท่านประธานเฟดจะพูดอะไร !!!

เพราะทุกครั้ง ผลประชุมเป็นไปตามคาด แต่ท่านประธานเฟดมักจะพูดเพิ่ม เติมประเด็นให้คิดอยู่เสมอๆ จนตลาดเหวี่ยงไปมา

ท้ายสุด หลายคนฝากถามว่า "แล้วเราควรจะคิดเรื่องนี้อย่างไร"

ในประเด็นนี้ อยากให้มองข้ามปัจจัยระยะสั้นที่จะเกิดขึ้นสัปดาห์ต่อสัปดาห์

แล้วมองในภาพรวมว่า "นี่คือสงครามของเฟดกับเงินเฟ้อ"

สงครามนี้ คงยืดเยื้อ ใช้เวลา

เพราะเป้าหมายของเฟดไม่ใช่ เงินเฟ้อไม่ขึ้นต่อ หรือ เงินเฟ้อเริ่มลง

เพราะเรื่องนั้น เป็นเพียงชัยชนะเบื้องต้นเท่านั้น

แต่ชัยชนะที่แท้จริง

ที่เป็นเป้าหมายสูงสุดของเฟด ก็คือ "เงินเฟ้อต้องลงมาที่ 2.0%"

ยิ่งเงินเฟ้อขึ้นไปสูง และอยู่สูงนานๆ เงินเฟ้อก็จะไม่ลดลงสู่เป้าหมายง่าย

ต่อให้ลง ก็จะค้างอยู่ที่ประมาณ 3-4% ไประยะ

ทำให้เฟดยังแพ้สงครามกับเงินเฟ้ออยู่

ท้ายสุดต้องใส่ยาเพิ่ม ขึ้นดอกเบี้ยไป จนเงินเฟ้อสยบ

ความผันผวนส่วนหนึ่งจึงมาจาก ความพยายามของตลาดที่จะเดาว่า

สงครามครั้งนี้ จะจบยัง ?

ดอกเบี้ยขึ้นแค่นี้ น่าจะพอแล้ว ใช่หรือไม่

จะได้เริ่ม Party รอบใหม่ กันเสียที

เพราะที่ลดลงมา ก็ดูน่าสนใจมาก

ขณะเดียวกัน ก็ไม่อยากเจ็บตัวเพิ่ม หากตลาดจะลงต่ออีก

ทำให้ละล้าละลัง ว่าจะเข้าดีหรือไม่

หรือจะรอก่อน

ทุกคนจึงอ่อนไหวต่อข่าวต่างๆ ที่ออกมา

นำมาซึ่งความปั่นป่วนของตลาด ที่จะอยู่กับเราไปอีกระยะ

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่สงครามกับเงินเฟ้อยังไม่ชัดเจนว่าจะจบ

หมายความต่อไปว่า ปีนี้ลงทุนไม่ง่าย

อะไรๆ ก็เกิดได้ เหวี่ยงไปมา เพียงเพราะจากตัวเลขหนึ่งตัวที่ประกาศ จากลมปากที่พูดออกมา และจากการตัดสินใจของธนาคารกลางต่างๆ

โดยราคาสินทรัพย์ต่างๆ พร้อมทดสอบ New low หรือ New high

สมกับเป็น Economic Turbulence 2022 !!!

ขอเป็นกำลังใจให้กับทุกคน รักเงินต้นให้มากมากในช่วงนี้ ครับ

 

 

ขอบคุณที่มาเนื้อหาข้อมูลจาก...

FB.ดร.กอบศักดิ์ ภูตระกูล