TISCO หุ้นดาวเด่น

TISCO : ผลกำไรและแนวโน้มที่ดี

TISCO รายงานกำไรไตรมาส 1/2565 ที่ 1.79 พันลบ. (ทรงตัว QoQ และ +2% YoY) และสูงกว่าคาดการณ์ของเรา 8% แต่เป็นไปตามคาดการณ์ของตลาด
ECL ที่ลดลงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับกำไรในไตรมาส 1/2565 คุณภาพสินทรัพย์ดีกว่าที่คาดไว้มาก เนื่องจากลูกค้าชำระเงินหลังการปรับโครงสร้างหนี้ได้ดี
ผู้บริหารให้ความสำคัญกับการเพิ่มเงินกู้ที่ให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งจะช่วยเพิ่ม NIM และ ROE คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย 125 บาท

มุมมอง KS
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย 125 บาท เราชอบ TISCO ในด้านคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งจากกระบวนการอนุมัติสินเชื่อแบบอนุรักษ์นิยมในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและอัตราเงินปันผลตอบแทนระดับสูงที่ 7% เงินทุนที่แข็งแกร่งจะทำให้มี upside ต่อกำไรในปี 2565-2566 หากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจลดลง