AAI ราคาที่ถูกเกินความเป็นจริง

AAI ราคาที่ถูกเกินความเป็นจริง

คาด AAI จะรายงานกำไรปกติไตรมาส 4/65 ที่ 273 ลบ. (+36% YoY และ+3% QoQ) ประมาณการกำไรสุทธิปี 2565 ของเราสูงกว่าประมาณการก่อนปรับ 16%

ในปี 2566 AAI ตั้งเป้าหมายการเติบโตของรายได้ 30% และ GPM คงไว้ที่ 19%-20% เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2565/66/67 ขึ้น 6.7%/1.6%/0.3%

“ซื้อ” ด้วย TP 8.70 บาท ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่ 1) แผนธุรกิจที่แข็งแกร่งของลูกค้า 2) แนวโน้มวัตถุดิบที่ไม่มีแรงกดดัน 3) การประเมินมูลค่าที่ไม่แพง

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 8.70 บาท อิงจาก PER ล่วงหน้าที่ 15.5เท่า ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่

1) การดำเนินธุรกิจของลูกค้าที่เติบโตขึ้นและการแข่งขันที่รุนแรงในธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยง

2) แนวโน้มต้นทุนที่ไม่มีแรงกดดันหนุนจากการข้อตกลงการตั้งราคาบวกจากต้นทุน

3) การประเมินมูลค่าที่ไม่แพง