VIBHA ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้เติบโต 10% ในปี 2567

VIBHA ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้เติบโต 10% ในปี 2567

คงคำแนะนำ “ถือ” ด้วย TP ปี 2567 ที่ 1.90 บาท ลดลงจากเดิมที่ 2.55 บาท เนื่องจากการปรับลดประมาณการกำไรและส่วนลดที่เพิ่มขึ้นของมูลค่าพอร์ตการลงทุน

ผู้บริหารคาดกำไรปี 2566 จะลดลง YoY ขณะที่มีมุมมองบวกต่อการเติบโตของรายได้จากธุรกิจโรงพยาบาลและแนวโน้มส่วนแบ่งกำไรในปี 2567

เราคาดว่าธุรกิจโรงพยาบาลจะเป็นปัจจัยหลักขับเคลื่อนกำไรในปี 2567 ซึ่งน่าจะมากพอที่จะชดเชยรายได้เงินปันผลและส่วนแบ่งกำไรที่ลดลง

มุมมอง KS

แนะ “ถือ” สำหรับ VIBHA เราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ลดลง 22% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาน่าจะสะท้อนถึงแนวโน้มกำไรที่อ่อนแอลง ราคาหุ้นปัจจุบันมีแนวโน้มให้ผลตอบแทนที่ 8-9%

เราคาดว่าธุรกิจโรงพยาบาลจะยังเติบโตแต่ในอัตราที่ไม่สูงมากนัก ในขณะที่มูลค่าพอร์ตการลงทุนยังอยู่ภายใต้แรงกดดันจากตลาดที่อ่อนแอ เรายังไม่เห็นปัจจัยหนุนราคาสำหรับ VIBHA ในระยะเวลาอันใกล้นี้

แม้ว่า upside อาจมาจากการขายหน่วยธุรกิจที่ขาดทุนและการฟื้นตัวของตลาดหุ้น ส่วนความเสี่ยงขาลงคืออุปสงค์ที่ต่ำกว่าคาดท่ามกลางเศรษฐกิจที่อ่อนแอและการแข่งขันที่สูงกว่าคาด