AMATA คาดได้ประโยชน์จากห่วงโซ่อุปทานระดับภูมิภาคที่ดีขึ้น

AMATA คาดได้ประโยชน์จากห่วงโซ่อุปทานระดับภูมิภาคที่ดีขึ้น

ประเทศไทยจะยังเป็นจุดหมายหลักของนักลงทุนในปี 2567 เราคาดยอดขายที่ดินของ AMATA ในปี 2567 จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากที่คาดจะเติบโตขึ้น 120% ในปี 2566 เป็น 1,500 ไร่ (การเติบโตช่วง 9 เดือนแรกปีนี้อยู่ที่ 202% มาเป็น 1,202 ไร่) การย้ายฐานการลงทุนออกจากจีนซึ่งช่วยหนุนยอดขายที่ดินในปี 2566 ให้เพิ่มขึ้นมากจะยังเป็นปัจจัยหนุนหลัก ผู้ผลิตรถ EV ชิ้น ส่วนรถยนต์ รวมถึงอิเล็กทรอนิกส์และศูนย์ข้อมูล เป็นปัจจัยหนุนหลัก โดย AMATA มีการลงทุนในทิ่ดินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัย

คาดกำไรสุทธิทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2567 นอกจาก ยอดขายที่ดินส่วนเพิ่มที่ AMATA จะขายและโอนกรรมสิทธิ์ในปี 2567 แล้ว นอกจากยอดขายที่ดินส่วนเพิ่มที่ AMATA จะขายและโอนกรรมสิทธิ์ในปี 2567 แล้ว เราเห็นว่า backlog จำนวนมากที่ 1.06 หมื่นลบ. ณ สิ้นไตรมาส 3/2566 จะช่วยหนุนรายได้และกำไรสุทธิให้เติบโตขึ้นแข็งแกร่ง เราคาดว่า AMATA จะสามารถรายงานกำไรสุทธิที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ในปี 2567

เวียดนามจะโดดเด่นขึ้น นอกจากกระแสการลงทุนที่ไหลเข้ามาในประเทศไทยแล้ว อุปสงค์ที่ดินสำหรับนิคมฯ ในเวียดนามก็เติบโตขึ้นมากเช่นกัน จาก LOI ที่มากกว่า 500 ไร่ และข้อเท็จจริงที่ว่านิคมฯ หลักอย่าง AMATA City Long Thanh พร้อมเปิดขาย ยอดขายที่ดินในฐานธุรกิจหลัก อีกแห่งอย่างเวียดนามนี้จึงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2 เท่า ในปี 2567

“ซื้อ” TP ที่ 28.50 บาท เราคำนวณมูลค่าหุ้น AMATA อิงด้วยวิธี SOTP ทิศทางเชิงบวกของยอดขายที่ดินและกำไรสุทธิจะช่วยลดช่องว่างระหว่างราคาปิดล่าสุดและราคาเป้าหมายของเรา