เลือกซื้อบางตัวในช่วงอุตสาหกรรมขาลง

Electronic Components Sector : เลือกซื้อบางตัวในช่วงอุตสาหกรรมขาลง

คงมุมมองที่เป็นกลางต่อกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ เรามองอุตสาหกรรมผ่านสูงสุดไปในปี 2564 แล้ว และกำลังจะเข้าสู่วัฏจักรขาลงในปี 2565-66

เราชอบหุ้นบริษัทปลายน้ำมากกว่าต้นน้ำในห่วงโซ่อุปทาน จากระดับสต็อกชิปที่สูง ขณะที่เงินบาทอ่อนค่าเป็นประโยชน์ต่อกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์

“Selective Buy” เปลี่ยนจาก DELTA เป็น SVI ขณะที่ HANA และ KCE อาจได้รับคำสั่งซื้อลดลงในครึ่งปีหลัง ปรับคาดการณ์กำไรของกลุ่มขึ้น 4.8-6.9% จาก FX

มุมมอง KS

คงมุมมองเป็นกลางต่อกลุ่ม เราเชื่อว่าแนวโน้มของอุตสาหกรรมนี้จะไม่สดใสเหมือนในปี 2564 และอาจได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นในปี 2566 เราแนะนำให้นักลงทุนใช้กลยุทธ์ “ Selective Buy” และเปลี่ยนจากถือหุ้น DELTA เป็น SVI จากการเป็น downstream proxy