หุ้นเด่น CPF ฝ่าแนวต้านปัจจัยบวกรอบด้าน

บล.บัวหลวง ระบุว่า เราประมาณการกำไรสุทธิไตรมาส 4/61 ที่ 2.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% แต่ลดลง 49% จากไตรมาสก่อน หากไม่รวมรายการพิเศษ ได้แก่ รายการอัตราแลกเปลี่ยน กำไรหลังหักภาษีจากการเทรดดิ้งหุ้น CPALL และผลขาดทุนของสินทรัพย์ชีวภาพ (ส่วนใหญ่หมูในประเทศเวียดนาม) กำไรหลักคาดว่าจะอยู่ที่ 1.68 พันล้านบาท พลิกกลับจากขาดทุนหลัก 855 ล้านบาท ในไตรมาส 4/60 การพลิกกลับมาเป็นกำไรหลักในไตรมาสนี้ เนื่องจากธุรกิจหมูในประเทศเวียดนามและประเทศไทยพลิกกลับมาทำกำไร ผลขาดทุนที่ลดลงของเบลลิซิโอ้ และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารและภาระดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง เราประมาณการอัตรากำไรขั้นต้นที่ 11.3% ในไตรมาส 4/61 เราประเมินว่าไตรมาส 4/61 ถือว่าเป็นไตรมาสที่สามติดต่อกันที่มีผลประกอบการหลักปรับตัวเพิ่มขึ้น

ธุรกิจสัตว์บกในประเทศไทยของ CPF (ซึ่งรวมทั้งธุรกิจไก่และหมู) จะหนุนอัตราการเติบโตของกำไรหลักในปี 62 เราเชื่อว่าธุรกิจไก่ในประเทศไทยน่าจะพลิกกลับมาทำกำไรได้ในช่วงครึ่งหลังปี 62 จากการผ่อนคลายของอุปทานส่วนเกินที่ล้นตลาด และธุรกิจหมูในประเทศไทยน่าจะแข็งแกร่งต่อเนื่องจากอุปทานที่ลดลง รวมถึงการบริโภคเนื้อสัตว์ในประเทศที่ฟื้นตัวกลับมา ราคาหมูในประเทศไทยเฉลี่ยสำหรับตลาดต่างจังหวัด 4 แห่ง ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 70 บาทต่อกิโลกรัมในช่วงวันที่ 14-15 ม.ค. 62 เป็นระดับสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือน ส.ค. 59

จับตา! ราคาขาย ‘หมู-ไก่’ ในประเทศปีนี้ ยืนในระดับสูงกว่าปีก่อน นักวิเคราะห์ประเมินกำไรปกติรวมปี 62 โตเด่นเกือบ 60%

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ระบุว่า เราประเมินว่าธุรกิจในต่างประเทศปีนี้จะทรงตัวถึงเติบโตเล็กน้อย ผลักดันโดยเวียดนามจากราคาหมูที่ทรงตัวในระดับสูง ปัจจุบันอยู่ระหว่างลงทุนสร้างศูนย์การผลิตไก่ครบวงจรตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำในเวียดนามคาดแล้วเสร็จในปี 63 ตั้งเป้าให้เวียดนามเป็นฐานการผลิตและส่งออกไก่หลักของกลุ่มบริษัทอีกแห่งหนึ่ง เนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลเวียดนาม ด้านตลาดในประเทศจะเป็นตัวผลักดันหลักในปี 62 เช่นกัน หลังเผชิญการขาดทุนราว 3 – 5 พันล้านบาท ในปี 61 โดยธุรกิจหมูเริ่มทำกำไรได้ตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ราคาไก่คาดว่าจะเริ่มเห็นกำไรในไตรมาส 2/62 เป็นต้นไป

ดังนั้นหากธุรกิจในประเทศกลับมาเท่าทุน หรือมีกำไรได้ในปีนี้ย่อมหนุนให้รายได้และกำไรของ CPF เติบโตเด่นในปี 62 โดยประมาณการของเราตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ธุรกิจในไทยเท่าทุนในปี 62 ส่วนธุรกิจในต่างประเทศที่เคยขาดทุนกลับฟื้นตัวทั้งสิ้น อาทิ ตุรกี และรัสเซีย เราคาดรายได้ปี 62 เติบโต 7.9% เป็น 5.65 แสนล้านบาท สูงกว่าเป้าหมายบริษัทที่ 5 – 7% ส่วนกำไรปกติที่ 1.06 หมื่นล้านบาท เติบโต 59.8% จากปีก่อน