SABINA สะดุดเล็กน้อย

SABINA สะดุดเล็กน้อย จากคำสั่งซื้อ OEM

คาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/66 ที่ 114 ลบ. (+4% YoY และ -3% QoQ) และ DPS 1H66 ที่ 0.6 บาท (อัตราการจ่าย 90% และอัตราตอบแทนเงินปันผล 3.7%)

ปรับลด EPS ปี 2566/67/68 ลง 2-4% เพื่อสะท้อนถึงผลงานที่ลดลงของ OEM และสัดส่วนรายได้จากการขายออนไลน์ที่สูงขึ้น (25% ของยอดขายทั้งหมด)

แนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ใหม่ที่ 29.50 บาท/หุ้น ราคาเทขายหุ้นล่าสุด (-18% จากระดับสูงสุดในปี 2566) เป็นโอกาสในการซื้อที่ดี บนผลงานใน 2H66 ที่ดีขึ้น

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 ที่ลดลงเป็น 29.50 บาท จากเดิม 30.3 บาท เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไรของเรา ราคาเป้าหมายของเราอิงจากประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2567 ที่ 1.52 บาท

และ PER ล่วงหน้าที่ 19.54 เท่า หรือเท่ากับ -1SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 4 ปี ของ SABINA การเทขายหุ้นล่าสุด (-18% จากระดับสูงสุดในปี 2566) เสนอโอกาสในการซื้อที่ดีตามครึ่งหลังของปี 2566 ที่จะปรับดีขึ้น