BBL กำลังเข้าซื้กิจการแบงค์ของอินโดเนียเซีย วันนี้เลยโดนขายหนักเลย

BBL กำลังเข้าซื้กิจการแบงค์ของอินโดเนียเซีย วันนี้เลยโดนขายหนักเลย

ไม่รู้คนกลัวอะไรกัน สงสัยกลัวเพิ่มทุน

-----------------------------------

(0) BBL - ข่าวจาก BB ระบุว่ากำลังอยู่ในระหว่างการขอซื้อกิจการแบงก์ที่อินโดนีเซีย จากประมาณการคาดว่าไม่ส่งผลต่อ BVS มากนัก ขณะที่ CAR จะลดลงราว 3% ราคาหุ้น Discount มากไป คงคำแนะนำ ซื้อ

In the news

แหล่งข่าวจาก Bloomberg ระบุว่า BBL กำลังอยู่ในระหว่างการขอซื้อ PT Bank Permata ประเทศอินโดนีเซีย จากกลุ่ม Standard Chartered (มีผู้ขอซื้อ 2 รายคือ BBL และกลุ่ม Sumitomo) โดยมูลค่าตลาดของ PT Bank Permata อยู่ที่ 2.25พันล้านเหรียญ หรือราว 7 หมื่นลบ. คาดว่าจะเข้าถือหุ้น 90% หรือราว 6.3 หมื่นลบ. น่าจะประกาศผลผู้ชนะในสัปดาห์หน้า

Comments

พิจารณาจากข้อมูลทางการเงินของ Permata ข้อด้อยคือ ROE ที่ยังอยู่ในระดับต่ำที่ราว 5% แต่ NIM ดีกว่า BBL โดย Permata Bank NIM อยู่ที่ราว 4% ขณะที่ BBL มี NIM ที่ราว 2.25% ขณะที่มีสินเชื่อคงค้างที่ราว 2.4 แสนลบ. คิดเป็น 12% ของสินเชื่อของ BBL

หาก BBL ซื้อ Permata สำเร็จและเข้าถือหุ้นในสัดส่วน 90% อิงจากประมาณการกำไรของ BB Consensus ในปี 2020 ที่ 3.4 พันลบ. BBL น่าจะรับรู้กำไรได้ที่ราว 3 พันลบ. คิดเป็น 8.8% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 2020 ของเรา และคิดเป็น EPS ที่ 1.57 บาทต่อหุ้นแต่ มีผลต่อราคาเหมาะสมของเราน้อยมากเพราะ BVS เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย (ราคาเหมาะสมเดิมของเราอยู่ที่ 187 บาท) ทั้งนี้ BBL มีเงินกองทุนอยู่ที่ราว 4.8 แสนลบ. หรือ CAR Ratio ที่ 20.7% หากนำไปซื้อกิจการนี้จะส่งผลต่อเงินกองทุนราว 2.8-3% ก็ยังคงเหลือระดับ CAR ratio ที่ราว 18% ไม่ส่งผลต่อการขยายสินเชื่ออื่นๆ

คงประมาณการและราคาเหมาะสมของ BBL ที่ 187 บาท ราคาล่าสุดซื้อขายที่เพียง 0.72 เท่าของ 2020 BVS ซึ่งถือว่าเป็นราคาที่ Discount มากเกินไป จึงคงคำแนะนำ ซื้อ

#FinansiaResearch