Preview 4Q22 : GFPT CPF

Preview 4Q22 : GFPT CPF

GFPT : คาดกำไร 4Q22 โต YoY แต่ลดลง QoQ

คาดกำไร 4Q22 ที่ 474 ลบ. เพิ่มขึ้น 506% YoY จากราคาสินค้าที่สูงขึ้น ลดลง 31% QoQ จากยอดขายและ GPM ที่ลดลงจากช่วงนอกฤดูสำหรับการส่งออก

ใน 1Q23 โดยปกติการส่งออกจะต่ำตามฤดูกาล ในขณะที่ราคาไก่เนื้อในประเทศโดยรวมมีแนวโน้มทรงตัว QoQ ทำให้เราคาดว่ากำไรจะลดลง QoQ

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 17.0 บาท จากการประเมินมูลค่าที่ไม่แพง เนื่องจากหุ้นซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PER ล่วงหน้าในอดีตราว 2.0SD

CPF : คาดกำไร 4Q22 อ่อนแอลง QoQ

คาดกำไรปกติ 4Q22 ของ CPF จะอยู่ที่ 1.5 พันลบ. (-56% QoQ) จากราคาปศุสัตว์ในประเทศ และราคาสุกรในเวียดนามที่ลดลง

คาดแนวโน้มกำไร 1Q23 มีแนวโน้มลดลง QoQ จากราคาปศุสัตว์ในประเทศที่ลดลง และราคาสุกรในจีนที่ลดลงอย่างรวดเร็ว

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย ราคาเป้าหมาย 31.4 บาท จากมูลค่าหุ้นที่ไม่แพง โดยซื้อขายด้วยระดับราคาที่ใกล้ 1.0SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ PER