SAWAD เติบโตจากแผนเชิงรุก

SAWAD : แผนเชิงรุกมากขึ้นในปี 2565

SAWAD ตั้งเป้าการเติบโตของสินเชื่อปีนี้ ที่ 20% จากสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์และธุรกิจสินเชื่อใหม่ เราคาดว่าอัตรากำไรจะดีขึ้นจากทั้ง NIM และต้นทุน/รายได้
SAWAD อยู่ในระหว่างดำเนินการขยายสู่ธุรกิจบริหารหนี้เสียด้วยการร่วมทุนกับธนาคารพาณิชย์ เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 74 บาท

SAWAD มีแผนที่จะขยายธุรกิจบริหารหนี้เสีย (AMC) โดยจัดตั้งบริษัทร่วมทุน (JV) กับธนาคารพาณิชย์ โดย JV ดังกล่าวจะมีความชัดเจนมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2565

มุมมอง KS
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 74 บาท เราชอบ SAWAD สำหรับกลยุทธ์การเติบโตแบบพลวัตและพอร์ตสินเชื่อที่หลากหลาย ราคาหุ้น SAWAD ซื้อขายในราคาที่ถูกกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับ MTC โดยขณะนี้ซื้อขายอิงด้วยวิธี PBV ปี 2565 ที่ 2.9 เท่า โดยมี ROE อยู่ที่ 20% ขณะที่ MTC ปัจจุบันซื้อขายอิงตาม PBV ที่สูงกว่า SAWAD อยู่ที่ 3.7 เท่า แต่มี ROE ใกล้เคียงกันที่ 20.7%