ITC แสงที่เริ่มสว่างขึ้น ณ ปลายอุโมงค์

ITC แสงที่เริ่มสว่างขึ้น ณ ปลายอุโมงค์

กำไรปกติไตรมาส 2/66 อยู่ที่ 433 ลบ. (-63.0% YoY และ +4.6% QoQ) ดีกว่าที่เราคาดไว้ 11.5% และเท่ากับ 42.3% ของประมาณการกำไรทั้งปีนี้ของเรา

เราคาดบริษัทฯ ตั้งเป้า กำไรปกติไตรมาส 3/2566 และ 4/2566 ที่ 473 ลบ. (-61.9% YoY และ +9.2% QoQ) และ 874 ลบ. (-7.2% YoY และ +85% QoQ)

แนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 26.8 บาท ปัจจัยหนุนคาดจะมาจาก 1) downside risk ที่จำกัด 2) วัฎจักรขาลงของอุตสาหกรรมที่ผ่านพ้นไปแล้ว และ 3) มูลค่าหุ้นที่ไม่แพง

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 26.8 บาท ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้นคาดจะมาจาก

1) downside risk ที่จำกัดต่อประมาณการกำไรสุทธิปี 2566 ของเราจากแนวทางเชิงบวกน้อยลง

2) วัฎจักรขาลงของอุตสาหกรรมที่ผ่านพ้นไปแล้ว

3) มูลค่าหุ้นที่ไม่แพงเมื่อเทียบกับคู่แข่ง