หุ้นไทยเสี่ยงขาลง !คาดกนง.ขึ้นดอกเบี้ยสกัดเงินไหลออกฟันธง 3 หุ้นเด็ด

โบรกมองหุ้นไทยครึ่งหลังเม.ย.เสี่ยงขาลง หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯพุ่งไม่หยุดหนุนเฟดขึ้นดอกเบี้ย -ลดขนาดงบดุล คาดกนง.ขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้ง กด PE ลงมาอยู่ที่ 19.36 เท่าฉุดหุ้นร่วง 90 จุด มองแนวรับแรกที่ 1,660 จุด แนวต้านที่ 1,705 จุด เชียร์ 3 หุ้นน่าลงทุน

นายภราดร เตียรณปราโมทย์ รองผู้อำนวยการ สายงานวิจัย บล.เอเซีย พลัส เปิดเผยว่า  หุ้นไทยครึ่งหลังเดือนเม.ย.ในอดีต 10 ปีย้อนหลังคึกคัก ปรับขึ้น 2% ให้ผลตอบแทนบวก 8 ปี 2 ปีติดลบ  แต่ในปัจจุบันนักลงทุนกังวลการใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวรับมือเงินเฟ้อที่ปรับเพิ่มขึ้นโดยเงินเฟ้อมี.ค.ของสหรัฐฯที่ขยับขึ้น 8.5% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ หนุนทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯหรือเฟดเร่งขึ้นดอกเบี้ย 8 ครั้งมาอยู่ที่ระดับ  2.25-2.50% และลดงบดุลพ.ค.เม็ดเงิน 9.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ 

ทั้งนี้หากเทียบกับข้อมูลในอดีตในปี 2561  เฟดเร่งขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้ง   และลดขนาดงบดุลเฉลี่ย 3.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐแตกต่างจากปัจจุบันอย่างมาก ดังนั้นสภาพคล่องที่หายไปจากระบบกดดันหุ้นไทยใน 2 ประเด็นหลักคือ1.ฟันด์โฟลว์ที่เคยไหลเข้าหุ้นไทยปีนี้ 1.15 แสนล้านบาท เฉลี่ยเดือนละ 3 หมื่นล้านบาทครึ่งเดือนเม.ย. 3.7 พันล้านบาทต้องชะลอลงหลังลดงบดุล

2.เงินบาทที่อ่อนค่า ทำให้ Valuation หุ้นไทยถูกปรับลง ภายใต้เงินเฟ้อธปท. 4.9%และการคงดอกเบี้ยไว้ที่ 0.5% นอกจากนี้อาจเห็นธปท.ขึ้นดอกเบี้ยครึ่งปีหลังของปีนี้ 1 ครั้ง 0.25% หากเฟดขึ้นดอกเบี้ยร้อนแรงสกัดเงินเฟ้อ จะทำให้ PE จากที่เทรดอยู่ 20.36 เท่า ลดลงมาอยู่ที่ 19.36 เท่า จะทำให้ดัชนีจากที่มองว่าอยู่ระดับ 1,810 จุด จะถูกปรับลงมา 90 จุด หรือแตะระดับที่ 1,720 จุด

 ขณะที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศหรือไอเอ็มเอฟ คาดปรับลดจีดีพีโลกในวันที่19 เม.ย.นี้ หลังเกิดสงครามรัสเซีย-ยูเครนในประเทศพัฒนาแล้วอาจกกดันต่อตลาดหุ้นไทยส่วนกรอบการเคลื่อนไหวหุ้นไทยช่วงสัปดาหน้าถึงสิ้นเดือนเม.ย.คาดว่าแนวรับแรกอยู่ที่ 1,660 จุด แนวรับถัดมาที่ 1,625 จุด และแนวต้านที่ 1,705 จุด 

ด้านกลยุทธ์การลงทุนเน้นเปิดเมืองแรงหนุนจากกิจกรรมเศรษฐกิจที่เริ่มดีขึ้น เช่น RS ราคาเป้าหมาย22.60 บาท เนื่องจากปีที่ผ่านมาราคาหุ้นปรับตัวลง 30-40%อัพไซด์เปิดกว้าง คาดกำไรฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ และอาจมีผลิตภัณฑ์จากกัญชง กัญชาในไตรมาส 2

หุ้นเด่นตัวต่อมาคือ MAJOR  ราคาเป้าหมาย 25 บาท มีภาพยนต์ใหม่เข้ามาฉายในช่วงสงกรานต์ต่อเนื่อง ซึ่งเป็นหนังฟอร์มยักษ์หุ้นเด่นอีกตัวคือ  BLA ราคาเป้าหมาย 52   บาท แรงหนุนจากบอนด์ยีลด์สหรัฐฯที่แตะระดับ 2.7% สูงสุดในรอบ 3 ปี ทำให้บอนด์ยีลด์ไทยขยับขึ้นตาม คาดว่าเป็นหุ้นที่จะได้เข้าคำนวณใน set 50

ที่มา :   นายภราดร เตียรณปราโมทย์ รองผู้อำนวยการ สายงานวิจัย บล.เอเซีย พลัส  

ภาพประกอบ : TNNONLINE , บล.เอเซีย พลัส