โดย โจ๊กเกอร์
เผยแพร่ : 
113 viewsGFPT ลุ้นไตรมาส 3 กำไรทำนิวไฮ
กูรูชี้ราคาอยู่ในโซน “ถูก” มีโอกาสปรับขึ้นอีก
.
GFPT หรือ บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) เป็นหุ้นที่ถูกคาดการณ์ว่ากำไรไตรมาส 3/65 จะเติบโตโดดเด่น โดยจะทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 581 ล้านบาท เติบโต 19.9% จากไตรมาส 2/65 และพลิกจากขาดทุนทุนปกติ 50 ล้านบาท ในไตรมาส 3/64 จากราคาขายไก่เป็นในประเทศที่สูงขึ้น และไฮซีซั่นของการส่งออก ขณะเดียวกันราคาหุ้นก็รับรู้ความเสี่ยงของกำไรที่คาดว่าจะชะลอลงในปี 2566 แล้ว ทำให้นักวิเคราะห์มองว่าราคาปัจจุบันอยู่ในโซนถูก และเป็นโอกาสในการเข้าลงทุน นอกจากนี้ หากกำไรในปีหน้าไม่ได้ชะลอลงจะนับเป็นอัพไซด์ที่สร้างเซอร์ไพรส์ให้กับตลาด
.
นักวิเคราะห์จากบล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า คาดกำไรปกติในไตรมาส 3/65 ของ GFPT จะทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 581 ล้านบาท 19.9% จากไตรมาส 2/65 และพลิกจากขาดทุนทุนปกติ 50 ล้านบาท ในไตรมาส 3/64 โดยการเติบโตมาจาก
.
1. ธุรกิจฟาร์มที่ได้ประโยชน์จากราคาขายไก่เป็นในประเทศที่ปรับสูงขึ้นเป็นราว 48 บาทต่อกก. เพิ่มขึ้น 8.1% จากไตรมาสก่อนหน้า และกำลังเชือดสูงขึ้นเป็น 1.3 แสนตัวต่อวัน จากเฉลี่ยในไตรมาส 2/65 อยู่ที่ 1.2 แสนตัวต่อวัน,
.
2. ธุรกิจ Food กลับมาเติบโตจากไตรมาสก่อนหน้าอีกครั้งเนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซั่นของการส่งออก ทำให้คาดว่าปริมาณส่งออกจะเพิ่มเป็น 8,500 ตัน หรือเพิ่มขึ้น 13.3% จากไตรมาส 2/65 โดยเติบโตจากตลาดยุโรปและจีนที่เริ่มฟื้นกลับมาระดับ 40-50% ของช่วงปกติ, ปริมาณขายส่งออกทางอ้อมคาดสูงขึ้นหลัง Mckey ติดตั้งกำลังการผลิตใหม่แล้วเสร็จ ทำให้มีอุปสงค์ไก่จาก GFPT มากขึ้น ส่วนในประเทศฟื้นตัวได้เล็กน้อย
.
ด้านราคาขายโดยรวมคาดทรงตัวระดับสูง ทำให้คาดว่ารายได้ไตรมาส 3/65 จะอยู่ที่ 4,653 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.3% จากไตรมาส 2/65 และ 42.5% จากไตรมาส 3/64 ส่วนอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดเติบโตต่อเป็น 17.7% จาก 16.2% ในไตรมาส 2/65 จากราคาขายไก่เป็นในประเทศที่สูงขึ้น, อัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น และค่าเงินบาทที่อ่อนค่า ขณะที่แนวโน้มต้นทุนทรงตัว ส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริการคาดปรับลดลงจากค่าขนส่งทางเรือที่คลี่คลายมากขึ้น และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมคาดอยู่ที่ 160 ล้านบาท
.
ไตรมาส 4/65 กำไรอาจชะลอลง แต่ยังอยู่ในระดับสูง
ขณะที่แนวโน้มกำไรไตรมาส 4/65 เบื้องต้นคาดจะชะลอลงจากไตรมาส 3/65 จากปริมาณการส่งออกที่จะปรับลดลงตามปัจจัยฤดูกาล และราคาไก่ในประเทศที่อ่อนตัว แต่จะยังเป็นระดับกำไรที่สูงและเติบโตโดดเด่นเมื่อเทียบกับไตรมาส 4/64
.
โดยฝ่ายวิจัยได้ปรับประมาณการกำไรปกติปี 2565-2566 ขึ้น 15.2% และ 3.2% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนแนวโน้มผลประกอบการที่ดีกว่าเดิมที่ฝ่ายวิจัยประเมินไว้ โดยกำไรปี 2566 ยังเป็นระดับที่ระมัดระวัง แต่ยังไม่รวมอัพไซด์จากโอกาสในการขยายไปตลาดใหม่อย่างซาอุดีอาระเบียหลังบริษัทจะเริ่มรับรู้กำลังการผลิตของโรงเชือดไก่แห่งใหม่ (เติบโต 100%) ที่คาดจะแล้วเสร็จในไตรมาส 2/66
.
คงคำแนะนำ ซื้อ และเลือกให้เป็น Top pick ของกลุ่มฟาร์มสัตว์ โดยปรับไปใช้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 ที่ 20.00 บาท ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ PER ปี 2566 เพียง 10.8 เท่า สะท้อนว่าตลาดรับรู้ความเสี่ยงที่กำไรจะชะลอลงในปีหน้าแล้ว และมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ในโซนถูกเป็นโอกาสในการเข้าลงทุน นอกจากนี้หากกำไรในปีหน้าไม่ได้ชะลอลงจะนับเป็นอัพไซด์ที่สร้างเซอร์ไพรส์ให้กับตลาด
