GULF เติบโตอย่างมั่นคงและแข็งแกร่งในปีต่อๆไป

GULF เติบโตอย่างมั่นคงและแข็งแกร่งในปีต่อๆไป

คาดกำไรปกติ 4Q66 จะอยู่ที่ 3.7 พันลบ. เพิ่มขึ้น 24% YoY จากกำลังการผลิตที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่ลดลง 12%QoQ ตามฤดูกาล และค่า Ft ที่ลดลง

GULF คาดว่าจะ COD โรงไฟฟ้า กำลังการผลิตกว่า 1.6 GWe ในปี 2567 ส่งผลให้กำไร +24% YoY เป็น 1.79 หมื่นลบ.

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และเพิ่ม TP เล็กน้อยเป็น 50.50 บาท คาดกำไรจะเติบโตแข็งแกร่งในปีต่อๆ ไป เนื่องจาก GULF ยังคงขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง รวมถึงขยายพอร์ตโฟลิโอไปสู่ธุรกิจดิจิทัลและโครงสร้างพื้นฐาน

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายอิงด้วยวิธี SOTP เป็น 50.50 บาท เราเพิ่มราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 อิงด้วยวิธี SOTP เล็กน้อย จาก 50.00 บาท เป็น 50.50 บาท เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไรของเราและอัปเดตราคาเป้าหมายล่าสุดของ INTUCH

โดย GULF ยังคงน่าสนใจจากแนวโน้มกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและการขยายพอร์ตโฟลิโอไปสู่ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานและธุรกิจดิจิทัล ซึ่งทำให้บริษัทเป็นหนึ่งในผู้ที่มีพอร์ตโฟลิโอที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานที่มีความครอบคลุมมากที่สุดแห่งหนึ่งในประเทศไทย (พลังงานและสาธารณูปโภค โทรคมนาคม ศูนย์ข้อมูล ท่าเรือ และมอเตอร์เวย์) ปัจจัยหนุนในระยะสั้น ได้แก่ การประมูลพลังงานทดแทนจำนวน 3.6 กิกะวัตต์ ที่จะเกิดขึ้นในปีนี้