โดย Dejavu
เผยแพร่ : 
144 viewsสรุปง่าย ๆ สไตล์บ้าน ๆ Silicon Valley Bank ล้ม …เกิดอะไร บานปลายได้ไหม
1. Silicon Valley Bank (SVB) ธนาคารอันดับ 16 ของอเมริกา ใหญ่หรือเล็กขนาดไหนก็ประมาณคร่าว ๆ มีสินทรัพย์รวมประมาณ 209.0 พันล้านดอลลาร์ และมีเงินฝากทั้งหมดประมาณ 175.4 พันล้านดอลลาร์ (เทียบธนาคารไทยก็ประมาณ 2 เท่าของธนาคารใหญ่ ๆบ้านเรา)
2. ก่อตั้งมาประมาณ 40 ปีแล้ว มีสำนักงาน 29 แห่งในอเมริกาและขยายสาขาไปหลาย ๆ ประเทศ ธุรกิจหลัก ๆ ที่ทำก็กับบริษัท Start up พวกเหรียญ หรือพวกกลุ่มเทคฯ ยุคการขึ้นดอกเบี้ย ก็เป็นผลลบต่อกลุ่มเหล่านี้ทำให้หนี้เพิ่มขึ้น เพราะต้นทุนสูงขึ้น
3. ธนาคารเวลาได้เงินมา ก็ไปลงทุนต่อปล่อยสินเชื่อ เงินที่ได้เอาไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงต่ำ เช่น ในพันธบัตร หรือในบอนด์นั่นเอง แต่…ยุคดอกเบี้ยขึ้น บอนด์ จากที่เสี่ยงต่ำ ผลตอบแทนก็ผันผวน
4. “ดอกเบี้ยขาขึ้น ราคาพันธบัตรลด” …ดอกเบี้ยขึ้น อยากขายบอนด์คืนก่อนครบกำหนด ก็ต้องยอมขายในราคาที่ขาดทุน
เช่น พันบัตรชุดแรกให้ดอกเบี้ย 2%
พันธบัตรชุดสองให้ดอกเบี้ย 3%
พันธบัตรชุดสามให้ดอกเบี้ย 5%
สมมุติใครที่ซื้อพันธบัตรชุดแรกมาดอกเบี้ 2% ตอนนี้เขาออกชุดสามดอกเบี้ย 5% อยากขายก่อนกำหนดขายเท่าเดิมใครจะซื้อล่ะ ก็ต้องลดราคาลงมาเพื่อให้ขายได้
5. วันพุธที่ผ่านมาธนาคาร ประกาศว่าได้ขายพันธบัตร 2.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เป็นพันธบัตรอเมริกา ได้ผลตอบแทนเฉลี่ย 1.79% ต่ำกว่าพันธบัตร 10 ปี ที่ผลตอบแทนเฉลี่ยประมาณ 3.9% ทำให้ขาดทุน 1.8 พันล้านดอลลาร์
ลูกค้าพากันถอนเงินธนาคารจะเอาเงินจากไหนล่ะ ก็ต้องยอมขายบอนด์ วนลูปไปเรื่อย ๆ
6. ก่อนนี้ธนาคาร ก็แก้ปัญหาโดยการเพิ่มทุน ปรากฏว่าต้นเดือนมีนาคม หุ้น SVB Financial (บริษัทแม่ SVB) ร่วงหนัก 62%
7. พอหุ้นร่วงหนัก คนที่เอาเงินไปฝากก็แห่กันถอนเงินออกแบบรวดเร็วมากกว่าที่คิด และตัวหุ้นก็ร่วงต่อจนถึงวันที่ 10 มีนาคม และหยุดการซื้อขาย
8. คนฝากเงิน แห่กันไปถอนเงินเยอะ ๆ เพราะกลัวว่าธนาคารจะล้ม ไม่มีเงินจ่าย อันนี้เรียก “Bank Run”
9. ทีนี้ SVB อยู่ใต้การควบคุมของ FDIC หรือหน่วยงานรักษาเสถียรภาพสถาบันการเงินสหรัฐฯ (Federal Deposit Insurance Corporation) ก็เลยต้องสั่งปิดและเข้ามาดูแลสินทรัพย์ของธนาคาร
10. ปัญหาที่ตามมาอีกคือ USDC หลุด Peg …ง่าย ๆ คือ USDC เป็น Stable coin โดย 1 USDC = 1 ดอลลาร์ กลายมาเป็น 0.94 ดอลลาร์ เพราะทุนสำรองอยู่ใน SVB 3.3 พันล้านดอลลาร์…เรื่องนี้ต้องติดตามต่อไป
11. จะลุกลามเหมือนวิกฤติ 2008 หรือไม่ ไม่มีใครรู้ แต่ต้องติดตาม เพราะเป็นปัญหาเชิงระบบ อาจเกิดกับธนาคารอื่น ๆ ได้ แต่น่ากังวลไหม คิดว่ายังไม่น่ากังวลเพราะ FED เองก็รีบเข้ามาดูและและสร้างความเชื่อมัน ทุกคนมีบทเรียน และระบบธนาคารอเมริกายังแข็งแกร่ง มีทุนสูงกว่าช่วงนั้น 2 – 3 เท่า
FB page รวยหุ้นง่าย ๆ สไตล์ Dr.A
===
