โดย Analog
เผยแพร่ : 
236 viewsวิเคราะห์ TRUE – ADVANC
ไตรมาส 3 กำไรจะเติบโตหรือไม่ ?
.
เข้าสู่ช่วงประกาศงบการเงินไตรมาส 3/66 ซึ่ง Wealthy Thai ก็ได้นำคาดการณ์ผลประกอบการของหุ้นที่น่าสนใจมานำเสนออย่างต่อเนื่อง ซึ่งวันนี้เป็นคิวของหุ้นในกลุ่มสื่อสารอย่าง ADVANC และ TRUE มาดูกันว่านักวิเคราะห์ประเมินกำไรสุทธิอย่างไร รวมถึงมีปัจจัยกดดันและสนับสนุนอะไรบ้าง
.
โดย TRUE หรือ บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองว่า แนวโน้มการดำเนินงานช่วง 2-3 ไตรมาสข้างหน้าของ TRUE จะถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายรวมกิจการ (Integration cost) โดยไตรมาส 3/66 คาดขาดทุนปกติเป็น 2.7 พันล้านบาท แย่ลงจากขาดทุน 2.4 พันล้านบาท ในไตรมาส 2/66 เนื่องจากจะรับรู้ Integration cost มากขึ้น คาดประมาณ 800 ล้านบาท จากไตรมาสก่อนหน้าที่บันทึก 250 ล้านบาท
.
ทั้งนี้ การรับรู้ค่าใช้จ่ายที่มากขึ้น กลบปัจจัยบวกจากการแข่งขันราคาและต้นทุนค่าไฟต่อหน่วยลงระยะสั้น ซึ่งฝ่ายวิเคราะห์อยู่ระหว่างปรับผลการดำเนินงานปี 2566-2567 ลง จากปัจจุบันที่คาดขาดทุน 7.5 พันล้านบาท และ 3.7 พันล้านบาท
.
อย่างไรก็ตาม ยังคงมองบวกในระยะยาวจาก synergies การลดรายจ่ายซ้ำซ้อนและการทำ single grid ที่จะเร่งตัวขึ้นเป็นกำไร 1.6 หมื่นล้านบาท ในปี 2568 และกำไร 2.2 หมื่นล้านบาท ตั้งแต่ปี 2569 ขึ้นไป
.
พร้อมคงแนะนำ ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 8.1 บาท คาด upside ต่อราคาเป้าหมายที่เป็นไปได้บวก 1 บาทต่อหุ้น ดังนั้นสำหรับการลงทุนระยะยาวแนะนำ ทยอยซื้อ
.
ขณะที่ ADVANC หรือ บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ให้มุมมองว่า คาดกําไรปกติของ ADVANC ในไตรมาส 3/66 ที่ 6.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 5% จากไตรมาสก่อนหน้า
.
ทั้งนี้ เนื่องจาก คาดรายได้ค่าบริการที่เป็นรายได้หลักจะค่อนข้างทรงตัวจากไตรมาส 2/66 แต่กําไรจะชะลอลงเพราะต้นทุนและค่าใช้ที่จ่ายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ส่วนการเติบโตจากไตรมาส 3/65 จะได้แรงหนุนจากรายได้ค่าบริการที่สูงขึ้น ขณะที่ควบคุมต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น
.
หากกําไรไตรมาส 3/66 เป็นไปตามคาด จะทําให้กําไร 9 เดือนแรกของปีนี้ มีสัดส่วน 73% ของคาดการณ์ทั้งปี แต่ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงประมาณการกําไรปี 2566 ไว้ที่ 2.8 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.35% จากปีก่อน เพราะคาดกําไรช่วงไตรมาส 4/66 จะไต่ระดับสูงขึ้นเป็นจุดสูงสุดของปี
.
อีกทั้งยังมี Upside จากสัญญาใช้คลื่น 700 กับ NT และดีลซื้อ TTTBB-JASIF ที่คาดจะจบในปีนี้ รวมทั้งดาต้าเซ็นเตอร์ที่ทําร่วมกับ GULF และสิงเทลซึ่งจะให้บริการได้ในปี 2568
.
ดังนั้นจึงยังคงคำแนะนำ Outperform ราคาเป้าหมายปีนี้ไว้ตามเดิมที่ 243 บาท โดยเชื่อว่าราคาหุ้น ADVANC จะ Outperform ตลาดได้ เพราะมีปัจจัยหนุนระยะสั้นจากกําไรไตรมาส 3/66 ที่คาดจะยังออกมาโตดีจากช่วงเดียวกันปีก่อน รวมทั้งยังมี Upside ที่รออยู่ทั้งในระยะสั้นและระยะกลาง ซึ่งน่าจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นได้เมื่อแต่ละโครงการมีความคืบหน้ามากขึ้น
