มาอัพเดทตลาดภาคบ่ายกันหน่อยครับ

30 มีนาคม 2561 -- Fundamental Talk : บล.เอเอสแอล

สรุปภาพรวมตลาดวานนี้: SET Index ล่าสุดปิดที่ 1,766.92 จุด ลดลง 18.07 จุด (-1.01%) มูลค่าการซื้อขาย 8.4 หมื่นล้านบาท ตลาดหุ้นไทยลดลงมากกว่าภูมิภาค จากปัจจัยภายใน ทั้งความกังวลปัญหาการเมือง ขณะที่กลุ่มธนาคารยังมีแรงกดดันต่อเนื่องจากนโยบายยกเลิกเก็บค่าธรรมเนียม ที่ธนาคารขนาดใหญ่ทยอยประกาศ รวมไปถึงภาครัฐอยู่ระหว่างพิจารณาปรับโครงสร้างราคาน้้ามันหนำโรงกลั่น และราคาขายปลีก กดดันราคาหุ้นในกลุ่มพลังงานเมื่อวานนี้ การเคลื่อนไหวส้าคัญของหลักทรัพย์ในตลาดหุ้นไทยเมื่อวันก่อนมีดังนี้ หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุดได้แก่ PTT AOT CPALL TMB SCC
หุ้นถูกชอร์ตเซล KBANK PTT AOT EA มีแรงชอร์ตเด่น
NVDR ซื้อสุทธิ CPALL BBL TMB
สวนทางแรงขาย AOT IRPC SPRC

Big lot: PTT มูลค่าสูงสุด 593 ล้านบาท ราคาเฉลี่ย 553.75 บาทต่อหุ้น

ASL Stock Highlight สัปดาห์ก่อน: GFPT TISCO RJH SAT KCE

ประเด็นสำคัญวันนี้

จับประเด็นการลงทุน:
- อัตราว่างงานของเยอรมนีร่วงลงแตะ 5.3% ในเดือนมี.ค. ซึ่งเป็นระดับต่้าสุดนับตั้งแต่เยอรมนีรวมชาติในปี 2533
- สนช.เข้าชื่อยื่น"พรเพชร"ส่งศาล รธน.ตีความร่างกม.เลือกตั้ง ส.ส.ใน 2 ประเด็นแล้ว
- จ้านวนสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสหรัฐลดลง 12,000 ราย สู่ระดับ 215,000 ราย ในรอบสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 24 มี.ค. ซึ่งเป็นระดับต่้าสุดนับตั้งแต่เดือนม.ค. 2516
จับประเด็นเศรษฐกิจ:
- ติดตาม ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย 30 มี.ค.

>> คาดตลาดฟื้น แต่ยังมีความเสี่ยงการเมืองกดดัน <<

แนวโน้มการลงทุนวันนี้: เรามองว่า SET มีโอกาสกลับมาฟื้นตัวจากปัจจัยบางเรื่องที่เริ่มคลี่คลาย ได้แก่ (1) ราคาหุ้นกลุ่มธนาคารที่สะท้อนความกังวลต่อ รายได้ค่าธรรมเนียมของกลุ่มธนาคารลดลง หลังประกาศฟรีค่าธรรมเนียมการท้าธุรกรรม ขณะที่การคาดหมายผลประกอบการ 1Q61 ยังเชื่อว่าจะกรับมาแข็งแกร่ง เป็นปัจจัยหนุน (2) ประเด็นการพิจารณาปรับโครงสร้างราคาน้้ามันหนำโรงกลั่นและราคาขายปลีก เชื่อว่ากระทบค่าการกลั่นไม่มาก (3) ปัจจัยมหภาคที่แข็งแกร่ง หลังมีรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เป็นบวก รวมทั้งตลาดยังไม่ได้ตอบรับปัจจัยบวกภายใน หลังธนาคารแห่งประเทศไทยออกมาปรับประมาณการอัตราการขยายตัวทางด้านเศรษฐกิจของไทย และ (4) ราคาน้้ามันดิบที่กลับมาฟื้นตัว อย่างไรก็ตามน้้าหนักต่อความเสี่ยงจากปัจจัยการเมืองภายในประเทศ (เลื่อนเลือกตั้ง) ยังคงมีอยู่ และเชื่อว่าหามีสัญญาณเชิงลบออกมา จะกระทบต่อจิตวิทยาการลงทุน
กลยุทธ์ปัจจัยพื้นฐาน: เรามองเป็นโอกาสในการเข้าลงทุนในหุ้นที่ยังมีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง มีปัจจัยบวกเฉพาะ และคาดหมายก้าไรสุทธิ 1Q61 ที่แข็งแกร่ง ได้แก่ กลุ่มหุ้นที่ให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง กลุ่มหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของราคาน้้ามัน ค่าเงินบาทที่เริ่มกลับมาอ่อนค่า รวมไปถึงกลุ่ม Laggard ตามไอเดียการลงทุน ขณะที่กลุ่มธนาคารที่ได้รับผลกระทบจากการประกาศฟรีค่าธรรมเนียมการท้าธุรกรรม เราเชื่อว่าราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยเสี่ยงไปหมดแล้ว แนะนำเก็งก้าไร หุ้นธนาคารที่ยังถูกคาดหมายว่าก้าไรสุทธิ 1Q61 แข็งแกร่ง ได้แก่ KBANK BBL SCB และ KKP ค้าแนะนำของ ASL: แนะ Selective วันนี้เลือก ERW BDMS HANA COM7 เด่นสุด

ไอเดียการลงทุน
ASL Investment Idea: 5 ไอเดียการลงทุน เน้น Selective คาดกรอบ SET ปี 61 ที่ 1,745 – 1,873 จุด เน้นธีม Laggard Play อย่าง SCC UNIQ STEC CPF

1. High Dividend – KKP* (Div.Yld. 7.1%) TVO* (Div.Yld. 6.4%) LH* (Div.Yld. 6.3%) QH* (Div.Yld. 6.2%) SPRC (Div.Yld. 6.0%) และ INTUCH* (Div.Yld. 5.1%)

2. March Top pick – หุ้นแนะนำประจ้าเดือนมี.ค. เราเลือก PLANB* (TP 7.30 บาท) TISCO* (TP 97.50 บาท) BEM (TP 9.80 บาท) PTTGC (TP 111.0 บาท) STEC* (TP 25.00 บาท) ERW (TP 10.00 บาท) SAT* (TP 22.60 บาท) BJC* (TP 63.50 บาท)

3. Laggard Play – เก็งก้าไรระยะสั้นหุ้นที่มีโอกาสเกิด Sector Rotation หลังทิศทางกลุ่ม Leader ดัชนีราคาหุ้นเริ่มเต็มมูลค่า เลือก SCC* UNIQ* STEC* และ CPF* เป็นต้น ที่ยังมี Upside เหลืออีกมาก

4. Tourism Theme – (1) กลุ่มที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากการเติบโตของการท่องเที่ยวไทย เราเลือก MINT* (TP 50.0 บาท) ERW (TP 10.0 บาท) หลังสถิตินักท่องเที่ยวทั้งปี 60 เติบโต และ (2) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีน เราเลือก AAV (TP 7.09 บาท) เดือน ก.พ. 62 นักท่องเที่ยวจีนเพิ่มขึ้น 52%YoY

5. Oil Rallies – คาด PTTGC (TP 111.0 บาท) PTTEP (TP 132.0 บาท) ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ยืนระดับสูง รวมกับทิศทางผลประกอบการที่ดีต่อเนื่องใน 1Q61 และราคาหุ้นที่ Laggard

6. Baht Depreciates – กลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาท TU* (TP 22.84 บาท) CFRESH* (TP 5.7 บาท) CPF* (TP 27.67 บาท) GFPT* (TP 15.16 บาท) BR* (TP 9.32 บาท) DELTA* (TP 80.44 บาท) HANA* (TP 45.62 บาท) KCE* (TP 78.55 บาท) SVI* (TP 4.47 บาท)

ASL STOCK HIGHLIGHT
“ซื้อ” HANA แนวโน้มบาทอ่อน หนุนผลประกอบการ

- ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า และอุตสาหกรรมรถยนต์ที่ฟื้นตัว เป็นปัจจัยหนุนผลประกบอการ

- เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มของอุตสาหกรรมในระยะยาว เนื่องจากความต้องการใช้ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิคส์ในสินค้ากลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการสื่อสารหรือรถยนต์ มีมากขึ้น

- แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสมเฉลี่ย 41.88 บาท (IAA Consensus)

นักวิเคราะห์: เบญจพล สุทธิ์วนิช (Registration no.018575)
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: ศุภณัฐ สินบริสุทธิ์