สรุปแนวความคิดของการลงทุนเน้นคุณค่า ของ อาจารย์ โจ ลูกอีสาน ตอนที่1

สรุปแนวความคิดของการลงทุนเน้นคุณค่า ของ อาจารย์ โจ ลูกอีสาน ตอนที่1
(Meeting VI ภาคใต้ สค 64)
โดย Seminar Knowledge Page
ข้อมูลในวงเล็บเป็นการเสริมของแอดมินเพจครับ

1.การลงทุนในหุ้น บางครั้งถ้าเจอวิกฤตเช่น Covid-19 ที่ผ่านมา หุ้นหลายตัวก็ลงมาเยอะ
ถ้าไม่มีเงินสดเหลือที่จะซื้อหุ้นที่ตกหนัก มีกลยุทธ์คือขายหุ้นตัวที่ไม่ค่อยลง
(ในช่วงแรก มีหลายตัวยังไม่ค่อยลง เช่นหุ้นกลุ่มธนาคารบางตัว แต่สุดท้ายก็ลงในที่สุด)
และเอาเงินจากการขายไปซื้อหุ้นคุณภาพดี แต่ราคาลงหนัก

2.การเฝ้าหน้าจอดูหุ้นตลอดเวลา ไม่ค่อยมีประโยชน์นัก (ยิ่งช่วงCovid-19 ปีที่แล้ว ถ้าเฝ้าหน้าจอ
ยิ่งเครียดไปกันใหญ่ อาจทำให้ตกใจและขายหุ้นไปตอนดัชนีต่ำสุด 960จุดก็เป็นได้)

3.กลยุทธ์ที่รองลงมา คือ ช่วงCovid ไม่ขายหุ้นที่คุณภาพดี ตอนปลายปี ราคาก็ปรับมาที่เดิม
(หลายบริษัทราคาขึ้นไปสูงกว่าช่วงCovid เพราะได้ประโยชน์จากวิกฤตด้วย)

4.สำหรับนักลงทุนที่เปลี่ยนมาลงทุนในแนวVI (จากแนวทางการลงทุนแบบอื่นเช่นเทคนิค)
เปรียบเสมือน ผ้าที่ดำ มาเปลี่ยนเป็นสีขาว ค่อนข้างยาก
ไม่ต้องกังวลมาก การเอาแนวทางเก่าออก และนำแนวทางใหม่เข้าไป ยากแต่หลายคนทำได้

5.ควรฝึกฝนเรื่องภาษาอังกฤษ เพราะการลงทุนต้องกระจายความเสี่ยงไปในต่างประเทศ
ภาษาเป็นสิ่งสำคัญช่วยให้เราเข้าใจ ข้อมูลข่าวสารของบริษัทที่จดทะเบียนในต่างประเทศ
ยิ่งถ้ารู้ภาษาจีน ก็ยิ่งดีขึ้น เพราะ มีหุ้นจีนน่าสนใจ และ ราคาถูกมากมายในตลาดหุ้นฮ่องกง

6.การลงทุนหุ้นต่างประเทศ อาจารย์โจ ไม่ได้Hedgeค่าเงิน เชื่อว่า บางปีเงินบาทแข็ง บางปีก็อ่อน
สุดท้ายก็ไม่มีผล ถ้าเราไปลงในหลายประเทศ ก็ถือเป็นการhedgeค่าเงินไปด้วย

7.ทางเลือกการลงทุน นอกจากหุ้นไทย700กว่าตัว เรายังมีทางเลือกลงทุนในUS หุ้น 5,000 ตัว,
หุ้นเวียดนาม 1,000กว่าตัว , หุ้นฮ่องกง 2,600 กว่าตัว ดังนั้นถ้าเราตั้งใจ มีความขยัน ก็มีโอกาสมากกว่า
(แต่สำหรับนักลงทุนมือใหม่ ฝึกฝนลงทุนหุ้นไทยไปก่อน เพราะสามารถหาข่าวสารได้ง่ายกว่า)

8.เลือกลงทุนในหุ้นที่มีธรรมาภิบาล (CG) แต่ถ้าเป็นหุ้นต่างประเทศ อาจเสาะหาประวัติผู้บริหารยาก
วิธีการง่ายๆ คือ บริษัทนั้นต้องมีการจ่ายปันผลออกมา ถ้าไม่มี ธรรมาภิบาลไม่ค่อยดี
(ถึงแม้เป็นบริษัทที่เติบโต ก็อาจจ่ายปันผล Payout ratioที่ต่ำก็ได้)

9. การดูงบการเงิน อย่าดูแต่กำไรบรรทัดสุดท้าย ต้องดูรายละเอียดว่า กำไรนั้นเกิดขึ้นแค่ครั้งเดียวหรือ
ชั่วคราวหรือไม่ เพราะถ้าเหตุการณ์ที่ทำให้กำไรเพิ่มชั่วคราวหมดไป กำไรก็จะกลับไปที่กำไรปกติ
นักลงทุนมือใหม่ ถ้าเข้าไปลงทุนช่วงที่กำไรสูงมาก อาจติดดอยได้

10. หุ้นวัฐจักร ต้องเรียนรู้ลักษณะหุ้นกลุ่มนี้ก่อนการลงทุน เพราะ จะผิดกับหลักการ การลงทุนเน้นคุณค่า
ที่ให้ซื้อหุ้นตอนPE ต่ำ
หุ้นวัฐจักร ตอนราคาหุ้นpeakสุด คือ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ขึ้นสูงสุด ทำให้กำไรเพิ่มสูงสุด PEเลยลงมาต่ำมาก ทำให้หลายคนหลงไปซื้อ และ มีโอกาสติดหุ้นสูง

11.หุ้นแนว Asset Play หมายถึง บริษัทมีสินทรัพย์เช่นที่ดินมูลค่าสูง เมื่อเทียบกับmarket cap ของหุ้น
แต่ปัญหาคือ Asset ที่บริษัทถือ ไม่unlock ขายออกม เพราะเจ้าของรู้ เลยไม่อยากขายออก ดังนั้นวิธีนี้
ส่วนใหญ่ไม่ค่อยwork

12. กรณีที่บริษัทแม่มีบริษัทลูกที่ผลประกอบการดี และ มูลค่าที่ถือในบริษัทลูกสูงหรือใกล้เคียงกับMarket capของบริษัทแม่ หลายคนอาจสนใจ แต่หลายบริษัทเจอปัญหา กำไรบริษัทลูกดีแต่บริษัทแม่ขาดทุน
ต้องระวัง เช็คให้ดีก่อนตัดสินใจลงทุน (ดังนั้น ควรลงทุนตรงไปที่บริษัทลูกเลยจะดีกว่า)

13. ธุรกิจธนาคารขนาดใหญ่ ตอนนี้Yieldดี PBต่ำ แต่เนื่องจาก GDP ไทยไม่ค่อยโต โอกาสที่ธุรกิจธนาคารโตมากๆคงยาก ถ้าสนใจลงทุน ก็หาธนาคารที่ให้ปันผลตั้งแต่5%ขึ้นไป ก็น่าสนใจลงทุน