ทำไมบางครั้ง บริษัทถึงมีกำไรสุทธิ มากกว่ารายได้

ทำไมบางครั้ง บริษัทถึงมีกำไรสุทธิ มากกว่ารายได้ - BillionMoney

ตามปกติแล้ว บริษัทมักจะมีรายได้มากกว่ากำไรสุทธิ เพราะตัวเลขกำไรสุทธิ ก็คือ การนำรายได้ของบริษัทมาหักกับค่าใช้จ่ายทั้งหมด

แต่รู้หรือไม่ว่า บางบริษัทกลับมีตัวเลขกำไรสุทธิที่สูงกว่ารายได้ ซึ่งเป็นเรื่องที่เกิดขึ้นได้ยากมาก

แล้วปัจจัยอะไรบ้าง ที่ทำให้บริษัทบางแห่ง มีกำไรสุทธิมากกว่ารายได้ แบบนี้ ?

BillionMoney จะย่อยให้เข้าใจ

ในปี 2565 ที่ผ่านมา บริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่มีกำไรมากกว่ารายได้ มีอยู่ 4 บริษัท ได้แก่

- INTUCH หรือ บริษัท อินทัช โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) รายได้ 61.05 ล้านบาท กำไรสุทธิ 10,533.09 ล้านบาท

- FNS หรือ บริษัท เอฟเอ็นเอส โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) รายได้ 89.77 ล้านบาท กำไรสุทธิ 104.92 ล้านบาท

- ACC หรือ บริษัท แอดวานซ์ คอนเนคชั่น คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) รายได้ 43.44 ล้านบาท กำไรสุทธิ 169.52 ล้านบาท

- AQUA หรือ บริษัท อควา คอร์เปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) รายได้ 328.28 ล้านบาท กำไรสุทธิ 403.63 ล้านบาท

สาเหตุที่บริษัทเหล่านี้ ต่างมีกำไรมากกว่ารายได้ เกิดขึ้นได้จาก 3 กรณี

1. Holding Company

INTUCH เป็นบริษัทที่ประกอบธุรกิจด้วยการถือหุ้นของบริษัทอื่น หรือที่เรียกว่า Holding Company ซึ่งมีรายได้หลักมาจากบริษัทที่ไปถือหุ้นอยู่

และสิ่งหนึ่งที่ทำให้ Holding Company แตกต่างจากบริษัททั่วไป ก็คือ “การรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทลูก” ซึ่งเป็นสิ่งที่ทำให้ บริษัทที่เป็น Holding Company สามารถมีกำไรมากกว่ารายได้นั่นเอง

จากงบการเงินปี 2565 ของ INTUCH จะเห็นได้ว่า ในส่วนของ ส่วนแบ่งกำไร จากเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย มีจำนวนมากถึง 10,518.98 ล้านบาท

โดยเงินจำนวนนี้เอง ก็คือ ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทลูกที่ INTUCH เข้าไปถือหุ้น ซึ่งทางบริษัท ได้รับรู้เข้ามาเป็นกำไรของตัวเองโดยตรง ตามสัดส่วนการถือหุ้น ในบริษัทลูกเหล่านั้น

2. การขายสินทรัพย์

ในปีที่ผ่านมา FNS นั้น ขาดทุนจากการดำเนินงานอยู่ 25.54 ล้านบาท เพราะ FNS มีค่าใช้จ่ายมากถึง 115.31 ล้านบาท ซึ่งมากกว่ารายได้ที่มีเพียงแค่ 89.77 ล้านบาท

อย่างไรก็ตาม ถึงแม้ FNS จะดำเนินธุรกิจขาดทุน แต่สิ่งที่ทำให้ FNS ยังคงมีตัวเลขกำไรสุทธิเป็นบวกอยู่ แถมกำไรที่ได้มานั้น ยังมีจำนวนมากกว่ารายได้ของ FNS ทั้งปี ก็คือ “กำไรจากการขายสินทรัพย์และอุปกรณ์”

โดยทาง FNS ได้มีการขายสินทรัพย์และอุปกรณ์ ให้กับบริษัทหลักทรัพย์ ฟินันซ่า จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทลูก ณ ตอนนั้น เมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2565

ทำให้กำไรจากการขายสินทรัพย์และอุปกรณ์ของ FNS มีจำนวนมากถึง 298.81 ล้านบาท

กำไรจากการขายสินทรัพย์แบบนี้เอง จะไม่ได้ถูกบันทึกว่าเป็นรายได้ แต่จะถูกบันทึกลงไปในส่วนของกำไรโดยตรง ส่งผลให้กำไรของบริษัท FNS มากกว่ารายได้

3. การขายบริษัทย่อย

คล้ายกันกับการขายสินทรัพย์ การที่บริษัทแห่งหนึ่งขายบริษัทย่อยของตัวเอง หรือหุ้นที่ตัวเองถือในบริษัทย่อย จะถูกบันทึก เข้าไปในส่วนของกำไรโดยตรง จนทำให้กำไรสุทธิของบริษัทเหล่านั้น มีจำนวนมากกว่ารายได้

ในกรณีนี้ก็คือ ACC และ AQUA โดยทาง ACC นั้น ได้มีการขายบริษัทย่อยของตัวเอง จำนวน 3 บริษัท คือ

- บริษัท ซี.อี.ไอ.(เชียงใหม่) จำกัด

- บริษัท เอซีซี กรีน เอนเนอร์จี จำกัด

- บริษัท สระบุรี โซล่าร์ จำกัด

ซึ่ง 2 บริษัทแรกนั้น ทาง ACC ได้ขายไปตั้งแต่ปี 2564 แล้ว แต่มีการรับชำระเงินเพิ่มเติม ในช่วงเดือนมกราคมถึงมีนาคม ปี 2565

จึงทำให้กำไรจากการขายบริษัทย่อย มาปรากฏในงบการเงินปี 2565 ด้วย โดยกำไรจากการขายบริษัทย่อย ของ ACC คิดเป็นเงินจำนวน 246.78 ล้านบาท

และได้ทำให้ ในปีที่ผ่านมา ACC มีกำไรสุทธิเป็นบวกได้ แม้จะขาดทุนจากการดำเนินงานถึง 87.22 ล้านบาท

ส่วนในด้านของ AQUA นั้น มีกำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 193.90 ล้านบาท แต่เมื่อบวกกับกำไรจากการขายหุ้นของบริษัทย่อย ให้กับบริษัท แพลน บี มีเดีย จำกัด (มหาชน) หรือ PLANB ที่มากถึง 372.87 ล้านบาท

และบวกกับการเปลี่ยนแปลงของมูลค่ายุติธรรม ในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน อีกเป็นจำนวน 148.80 ล้านบาท

ก็ได้ทำให้เมื่อนำมาหักลบกับค่าใช้จ่ายต่าง ๆ และภาษีแล้ว ก็ส่งผลให้ AQUA สามารถมีกำไรมากกว่ารายได้ เช่นกัน

กล่าวโดยสรุปก็คือ ในบางครั้งนั้น บริษัทอาจสามารถมีกำไรสุทธิมากกว่ารายได้ ในกรณีที่บริษัทนั้นเป็น Holding Company หรือได้กำไรจากการขายสินทรัพย์ หรือบริษัทลูกของตัวเอง

ดังนั้น เวลาที่เรามองหาบริษัท เพื่อคัดเลือกเข้าพอร์ตหุ้นของเรานั้น เราจึงควรวิเคราะห์งบการเงินให้ดีเสียก่อน เพราะบางบริษัทที่มีกำไรสุทธิสูงนั้น อาจไม่ได้ประกอบธุรกิจได้ดี จนมีกำไรก็ได้..

References

-งบการเงินของแต่ละบริษัท

-https://www.set.or.th/.../product/stock/quote/FNS/price

-https://www.settrade.com/.../financial-statement/five-years

-https://www.set.or.th/.../product/stock/quote/ACC/price

-https://www.settrade.com/.../financial-statement/five-years

-https://www.set.or.th/.../product/stock/quote/AQUA/price

-https://www.settrade.com/.../financial-statement/five-years

-https://www.set.or.th/.../product/stock/quote/INTUCH/price

-https://www.settrade.com/.../financial-statement/five-years