ASPS แนะลงทุน 15 หุ้น ฐานะการเงินแกร่ง-มีปันผล รับดอกเบี้ยขาขึ้น

ASPS แนะลงทุน 15 หุ้น ฐานะการเงินแกร่ง-มีปันผล รับดอกเบี้ยขาขึ้น

ASPS แนะ 15 หุ้น ที่มีสถานะการเงินแข็งแรง Net Gearing ต่ำ พร้อมมีปันผลระหว่างกาล รับมือการลงทุนช่วงดอกเบี้ยขาขึ้น

.

ฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัส (ASPS) เปิดเผยผ่านบทวิเคราะห์ว่า วานนี้คณะกรรมการนโยบายการเงิน(กนง.) ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% มาอยู่ที่ 0.75% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบ 4ปี และน่าจะเห็นการทยอยปรับขึ้นต่อในช่วงที่เหลือของปี ประเด็นดังกล่าวอาจกดดันหุ้นที่มีภาระดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะหุ้นมีการกู้เงินจากธนาคารพาณิชย์ เพราะอัตราดอกเบี้ยจะมีโอกาสลอยตัวขึ้นได้อีกในอนาคต

.

ในทางกลับกันหุ้นที่มีสถานะการเงินแข็งแกร่ง และมีระดับ Net Gearing (หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อทุน) อยู่ในระดับต่ำ หรือเป็น Net Cash(มีเงินสดมากกว่าหนี้สินที่มีดอกเบี้ย) จะถือเป็นหุ้นที่มีเกราะป้องกันในช่วงเวลาดอกเบี้ยขาขึ้นได้ดี

.

ดังนั้นฝ่ายวิจัยจึงทำการคำนวณ และวิเคราะห์ Net Gearing จากกลุ่มตัวอย่างหุ้นในตลาด115 บริษัท (สัดส่วน 60% ของ Market Cap รวม) พบว่า มีNet Gearing ราว 0.76% ซึ่งมาจากการกู้เงินผ่านธ.พ.สัดส่วน 41% และการออกตราสารหนี้ 48% แสดงว่าการขึ้นดอกเบี้ยน่าจะกระทบต่อต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากภาระดอกเบี้ยน่าจะค่อนข้างจำกัดและหากแบ่งข้อมูลออกเป็นราย Sector พบว่า Sector ที่มีสถานะเป็น Net Cash คือETRON, PERSON, AUTO และ Net Gearing สูง >1 คือ TOURISM, FOOD, STEEL,TRANS, ICT ส่วนกลุ่มที่เหลือมี Net Gearing < 1

.

นอกจากนี้ฝ่ายวิจัย ASPS ยังคัดกรองลงมาเป็นรายหุ้นที่น่าลงทุนในภาวะดอกเบี้ยขาขึ้นพร้อมกับมีโอกาสได้รับเงินปันผลระหว่างกาลในช่วงนี้โดยผ่านเงื่อนไขต่างๆ ดังนี้

1. เป็นหุ้นสถานะการเงินแข็งแกร่ง (มีสถานะ Net Cash หรือ Net Gearing <1)

2. เป็นหุ้นที่ปกติจะมีการจ่ายปันผลระหว่างกาล มักจะ Outperform ตลาดได้ดีในเดือน ส.ค.

3. มี Upside ฝ่ายวิจัย แนะนำ ซื้อ

.

ทั้งนี้กลุ่มหุ้นดังกล่าวน่าจะได้รับความสนใจจากนักลงทุนมากขึ้น ทั้งสามารถรับมือกับภาวะดอกเบี้ยขาขึ้นได้ และยังมีโอกาสได้ปันผลติดมือในช่วงนี้ หุ้นเด่นประเด็นนี้แนะนำ BH,TPIPL, M, DRT, VGI, SPALI, SCC เป็นต้น

.

สำหรับกลยุทธ์วันนี้ ประเมิน SET เคลื่อนไหวในกรอบจำกัด 1,610 -1,630 จุด แนะนำหุ้นได้ประโยชน์ดอกเบี้ยขาขึ้น KTB (กำไรเติบโตเด่นสุดในธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่),หุ้นสถานะทางการเงินแข็งแกร่ง BH (กำไรอยู่ในช่วง Recovery), TPIPL (เห็นแนวโน้มกำไรฟื้นตัวได้ดี)

***********************************