หุ้นกลุ่มซีพีฟอร์มแกร่ง

หุ้นกลุ่มซีพีฟอร์มแกร่ง

ไตรมาส 3/68 กำไรยังไปต่อ!

.

ผ่านไปแล้วกับช่วงประกาศงบไตรมาส 2/68 และครึ่งแรกปี 2568 ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ซึ่งภาพรวมออกมาดีกว่าที่หลายฝ่ายคาดการณ์ไว้ และหนึ่งในเครือธุรกิจขนาดใหญ่ที่นักลงทุนให้ความสนใจอย่าง CPALL, CPAXT, CPF และ TRUE ก็มีผลประกอบการออกมาดีเช่นเดียวกัน อีกทั้งนักวิเคราะห์ยังคาดการณ์แนวโน้มไตรมาส 3/68 กำไรของทั้ง 4 บริษัทยังเติบโตได้ต่อเนื่อง แต่จะเติบโตได้แค่ไหน และมาจากปัจจัยอะไรสนับสนุน Wealthy Thai รวบรวมมาให้แล้ว

.

CPALL ร้านสะดวกซื้อขยายตัวดี ดัน Q2/68 กำไรโต 8%

มาเริ่มที่ CPALL หรือ บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) มีกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 อยู่ที่ 6,768 ล้านบาท เติบโต 8% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยสาเหตุหลักมาจากการดำเนินงานที่ดีขึ้นของกลุ่มธุรกิจร้านสะดวกซื้อเป็นหลัก ประกอบกับการควบคุมต้นทุนและค่าใช้จ่าย อย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้ครึ่งแรกปี 2568 มีกำไรสุทธิ 14,353 ล้านบาท เติบโต 14% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

.

สำหรับแนวโน้มในระยะถัดไป บริษัท หลักทรัพย์บัวหลวง จำกัด (มหาชน) คาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 3/68 จะปรับตัวเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันปีก่อน ด้วยอัตรากำไรที่ขยายตัวของทั้ง 7-Eleven และ CPAXT สำหรับ 7-Eleven คาดอัตรากำไรขั้นต้นจะขยายตัว 20-30bps จากไตรมาส 3/67 เนื่องจากสัดส่วนยอดขายของสินค้าสำเร็จรูปพร้อมทานที่มีอัตรากำไรสูงเพิ่มขึ้น

.

นอกจากนี้ยังคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นของ CPAXT จะขยายตัวจากช่วงเดียวกันปีก่อน อย่างไรก็ตามกำไรอาจอ่อนตัวลงจากไตรมาส 2/68 ตามฤดูกาล ประเมินกำไรปี 2568 ที่ 27,199 ล้านบาท โต 7.31% จากปีก่อน ให้คำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 62 บาท

.

CPAXT ครึ่งแรกปี 68 กำไร 4,929 ลบ. โต 5.8%

ส่วน CPAXT หรือ บริษัท ซีพี แอ็กซ์ตร้า จำกัด (มหาชน) มีกำไรสุทธิไตรมาส 2/68 อยู่ที่ 2,286 ล้านบาท โต 5.1% จากช่วงเดียวกันปีก่อน จากการเติบโตของยอดขายและกำไรขั้นต้น รวมถึงการเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารค่าใช้จ่ายซึ่งเป็นผลจากการควบบริษัท ส่งผลให้ครึ่งแรกปี 2568 มีกำไรสุทธิ 4,929 ล้านบาท โต 5.8% จากช่วงเดียวกันปีก่อน

.

ขณะที่แนวโน้มไตรมาส 3/68 บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดชะลอตัวลงจากไตรมาส 2/68 ตามปัจจัยฤดูกาล แต่ยังเติบโตจากไตรมาส 3/67 ได้ต่อเนื่อง แม้จากต้นไตรมาส 3/68 ถึงปัจจุบันยอดขายจากสาขาเดิม (SSSG) จะทำได้เพียงทรงตัวเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน แต่คาดการควบคุมต้นทุนที่ทำได้ดีขึ้นและกลยุทธ์การผลักดันยอดขายกลุ่มอาหารสดที่ทำกำไรดีจะหนุนให้กำไรเติบโตจากไตรมาส 3/67 ประเมินกำไรปี 2568 ที่ 11,792 ล้านบาท โต 7% จากปีก่อน ให้คำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 27 บาท

.

CPF ครึ่งปีแรกกำไรทะยาน 134% แตะ 18,925 ลบ.

ด้าน CPF หรือ บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) ไตรมาส 2/68 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 10,377 ล้านบาท โต 50% จากช่วงเดียวกันปีก่อน โดยมีปัจจัยหนุนมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น จากการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตตลอดห่วงโซ่อุปทาน และราคาเนื้อสัตว์ในภูมิภาคทรงตัวอยู่ในระดับสูงจากภาวะโรคระบาด ประกอบกับส่วนได้ในกำไรของบริษัทร่วมและการค้าร่วมเติบโต ทั้งนี้ ภาพรวมครึ่งแรกปี 2568 มีกำไรสุทธิ 18,925 ล้านบาท โต 134% จากช่วงเดียวกันปีก่อน

.

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ประเมินทิศทางกําไรปกติไตรมาส 3/68 มีโอกาสย่อตัวลงจากไตรมาสก่อนหน้า หลังราคาเนื้อสัตว์หลักอย่างหมูในไทยมีราคาอ่อนตัว ล่าสุดอยู่ที่ 74 บาท/กก. เทียบกับเฉลี่ย 87 บาท/กก. ไตรมาส 2/68 แต่ระดับราคาดังกล่าวยังสูงกว่าไตรมาส 3/67

.

นอกจากนี้ประโยชน์จากต้นทุนการเลี้ยงที่ยังอยู่ในระดับต่ำ สะท้อนจากราคาวัตถุดิบหลักทั้งข้าวโพดและกากถั่วเหลืองคงลดลงต่อเนื่อง คาดสร้างผลกระทบเชิงบวกต่อมาร์จิ้น และเป็นปัจจัยหนุนกําไรยังเติบโตจากไตรมาส 3/67 โดยประเมินกำไรปี 2568 ที่ 31,400 ล้านบาท โต 60% จากปีก่อน ให้คำแนะนำ Outperform ราคาเป้าหมาย 31 บาท

.

TRUE พลิกเป็นกำไรต่อเนื่อง 2 ไตรมาส

TRUE หรือบริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ไตรมาส 2/68 มีกำไรสุทธิ 2,031 ล้านบาท พลิกจากปีก่อนที่มีผลขาดทุนสุทธิ 1,878 ล้านบาท โดย EBITDA ปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าจากผลประโยชน์จากการควบรวมกิจการและการเพิ่มประสิทธิภาพในการดําเนินงาน ทั้งนี้ ในครึ่งปีแรกปี 2568 บริษัทมีกำไรสุทธิ 3,665 ล้านบาท พลิกจากปีก่อนที่มีผลขาดทุนสุทธิ 2,647 ล้านบาท

.

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด คาดกําไรไตรมาส 3/68 น่าจะดีขึ้นได้ทั้งจากไตรมาส 2/68 และ 3/67 เพราะ 1) คาดรายได้ค่าบริการได้รับผลบวกจากยอดนักท่องเที่ยวที่คาดจะฟื้นขึ้นจากช่วง low season ในไตรมาสก่อน, 2) คาดยอดขายอุปกรณ์มือถือได้อานิสงส์จากไอโฟน 17 ที่คาดจะเปิดตัวช่วงปลายไตรมาส 3/68 และ 3) คาดค่าใช้จ่ายพิเศษจากการตัดจําหน่ายสินทรัพย์โครงข่ายที่ซ้ำซ้อนกับดีแทคน่าจะน้อยลงอีก ประเมินปี 2568 พลิกเป็นกำไรสุทธิ 16,647 ล้านบาท ให้คำแนะนำ Outperform ราคาเป้าหมาย 15.20 บาท

ที่มา. Wealthy Thai