โดย อิคคิวซัง
เผยแพร่ : 
213 viewsผ่าอนาคต 7 หุ้นเด่น
หลังไตรมาส 3 กำไรดีเกินคาด
.
เข้าสู่ช่วงโค้งสุดท้ายของการประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/66 กันแล้ว มีหลายบริษัทที่รายงานกำไรสุทธิเติบโตอย่างโดดเด่น และก็มีหลายบริษัทเช่นกัน ที่รายงานกำไรสุทธิออกมาไม่เป็นดั่งที่หวัง ดังนั้น โพยหุ้นประจำวันจันทร์ จึงได้รวบรวม 7 บริษัทที่รายงานกำไรไตรมาส 3/66 ออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ มาฝากนักลงทุน และทิศทางนับจากนี้จะเป็นอย่างไร Wealthy Thai หาคำตอบมาให้แล้ว
.
เริ่มกันที่ OR หุ้นยอดนิยมของนักลงทุน รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/66 ที่ 5,169.66 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 637.5% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ซึ่งดีกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ที่ประเมินว่า หากหักรายการพิเศษออก กำไรปกติอยู่ที่ 4,678 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 83% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 508% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สูงกว่าที่คาด 24% เนื่องจากค่าการตลาดที่สูงกว่าคาด 9% และค่าใช้จ่าย SG&A ที่ ต่ำกว่าคาด 4%
.
โดยกำไรปกติ 9 เดือนปี 66 คิดเป็นสัดส่วน 90% ของกำไรทั้งปี ส่งผลให้ประมาณการปี 2566 ที่ 11,413 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% จากปีก่อน มี Upside ราว 5-10% เบื้องต้นคาดกำไรปกติไตรมาส 4/66 ที่ระดับ 2,000 ล้านบาท พลิกเป็นกำไรเมื่อเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากค่าการตลาดที่มีแนวโน้มฟื้นตัวจากฐานที่ต่ำในปีก่อน หลังไม่มีการปิดซ่อมโรงกลั่นน้ำมันในประเทศ (อุปทานน้ำมันในประเทศไม่ตึงตัว) แนะนำ “TRADING” คงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2567 ที่ 20.10 บาท
.
อีกหนึ่งบริษัทในกลุ่มปตท. อย่าง PTTGC ไตรมาส 3/66 พลิกมีกำไร 1,426.66 ล้านบาท เมื่อเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) มองว่าผลประกอบการดังกล่าว สูงกว่าคาด จากเงินเคลมประกันฯ
.
โดยคงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 52 บาท สามารถลงทุนระยะยาวรับการฟื้นของธุรกิจในครึ่งหลังปี 66 (โรงกลั่นหนุน) ถึงปี 67 (ปิโตรเคมี oversupply ลดลง) หากผู้ลงทุนรับความเสี่ยงด้าน regulatory ที่ยังไม่ชัดเจน และ การฟื้นตัวของ allnex ที่ล่าช้า (อาจส่งให้มีความเสี่ยงด้อยค่าฯ) ได้
.
ถัดมา GULF ล่าสุดไตรมาส 3/2566 มีกำไรสุทธิ 3,360 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 209% จากงวดเดียวกันปี 65 นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด มีความเห็นว่า GULF รายงานกำไรสุทธิดังกล่าว หากหักรายการพิเศษออก กำไรปกติอยู่ที่ 4,203 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 94% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ทำระดับสูงสุดใหม่รายไตรมาสและสูงกว่าที่คาด 10%
.
โดยกำไรปกติ 9 เดือนปี 66 คิดเป็นสัดส่วน 78% ของกำไรทั้งปี ส่งผลให้ประมาณการปี 2566 ที่ 14,688 ล้านบาท โต 29% จากปีก่อน มี Upside ราว 5-10% เบื้องต้นคาดกำไรปกติไตรมาส 4/66 ที่ระดับ 4,000-4,500 ล้านบาท เติบโตจากช่วงเดียวกันของปีก่อน และทรงตัวอยู่ในระดับสูงจากไตรมาสก่อน แม้ได้รับผลกระทบจากนโยบายปรับลดค่าไฟฟ้างวด ก.ย. - ธ.ค. 2566 ลงเป็น 3.99 บาท/หน่วย แบบเต็มไตรมาส หลังได้แรงหนุนจาก
.
1.การรับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้า GPD หน่วยที่ 2 ขนาด 662.5MW 2.ส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้าที่มีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นจากไตรมาสก่อน ตามราคาก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ ที่ปรับตัวขึ้นตามปัจจัยฤดูกาลและ 3.ปัจจัยฤดูกาลของโครงการลมในประเทศ (High Season) แนะนำ “TRADING” คงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2567 ที่ 47.50 บาท
.
ต่อกันที่ BCP ไตรมาส 3/66 กำไรสุทธิสูงถึง 11,011 ล้านบาท หลังรวมงบ ESSO และบันทึกกำไรพิเศษจากการปรับมูลค่ายุติธรรมของทรัพย์สินในดีลซื้อกิจการ ESSO นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) มองว่าสูงกว่าฝ่ายวิจัยและตลาดคาดมาก เพราะกำไรพิเศษจากการตีมูลค่าสินทรัพย์ของ ESSO (ไม่ใช่รายการเงินสด)
.
หากตัดรายการดังกล่าวและรายการพิเศษอื่นออก กำไรปกติ 4,434 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 80% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 1,470% จากไตรมาสก่อน ดีกว่าคาดเล็กน้อย 4% โดยคงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 55 บาทและเลือกเป็น top pick มองครึ่งหลังปี 66 ถึงปี 67 มีปัจจัยบวกเด่นกว่ากลุ่ม และยังมี upside ในระยะยาวจากการจัดโครงสร้างกิจการ
.
ขณะที่ GPSC ไตรมาส 3/66 มีกำไรสุทธิ 1,789 ล้านบาท เติบโตสูงถึง 440% นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) มองว่า หักรายการพิเศษกำไรหลักจะอยู่ที่ 1,724 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 340% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 523% จากไตรมาสก่อนสูงกว่าที่เราและตลาดคาด จาก GM มากกว่าคาด
.
ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4/66 คาดกำไรหลักจะออกมาเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลงจากไตรมาสก่อน ตามฤดูกาล ปรับกำไรปี 66 ขึ้น 14% สะท้อนภาพ 9 เดือนปี 66 ที่ออกมา คงคำแนะนำ ซื้อ และเลื่อนไปใช้ราคาเป้าหมายปี 67 ที่ 74 บาท
.
อีกหนึ่งบริษัทยอดนิยมของนักลงทุน TIDLOR รายงานผลดำเนินงานไตรมาส 3/66 มีกำไรสุทธิ 1,006.84 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.7% จากช่วงเดียวกันปีก่อน นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด มองว่า กําไรดีเกินคาด เพราะ credit cost ลดลง และ NIM ดีขึ้น ภาพรวมทั้งปี 2566 จึงปรับประมาณการกําไรของ TIDLOR เพิ่มอีก 6%
.
เบื้องต้นคาดกำไรไตรมาส 4/66 จะเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน และจากไตรมาสก่อน เพราะจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากสินเชื่อที่เติบโตดีและรายได้ค่านายหน้าประกันภัยที่ดี ปรับเรทติ้งขึ้น เป็น OUTPERFORM จาก NEUTRAL ราคาเป้าหมายเพิ่มเป็น 25 บาท จากเดิม 24 บาท
.
ปิดท้ายด้วย OSP รายงานผลดำเนินงานไตรมาส 3/66 มีกำไรสุทธิ 642 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 163% จากช่วงเดียวกันปีก่อน นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า OSP รายงานกำไรสุทธิดังกล่าวสูงกว่าตลาดคาด 13% และฝ่ายวิจัยคาด 15% จาก GPM ที่ดีกว่าคาด แนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 35.00 บาท
.
ทั้งนี้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 66 ขึ้น 12% เพื่อสะท้อน GPM ที่ดีกว่าคาด จึงประเมินกำไรสุทธิปี 66 ที่ 2,752 ล้านบาท เติบโต 42% จากปีก่อน เนื่องจากรายได้รวมลดลง 3% จากปีก่อน ขณะที่ GPM ขยายตัว จากต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวลดลง, volume การผลิตที่เพิ่มขึ้น และแนวโน้มราคาก๊าซธรรมชาติปรับตัวลดลง
