สรุปงบ 2Q68 หุ้นหมูและไก่

สรุปงบ 2Q68 หุ้นหมูและไก่

CPF

กำไรปกติไตรมาส 2/2568 อยู่ที่ 1.08 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 88% YoY และ 29% QoQ จาก GPM ที่ปรับตัวดีขึ้น ซึ่งสูงกว่าที่เราและตลาดคาด กำไร 1H68 คิดเป็น 68% ของประมาณการกำไรปี 2568 ของเรา

คาดกำไร 2H68 จะลดลง HoH จากราคาสินค้าเกษตรในไทยและจีนที่ลดลง รวมถึงผลกระทบจากการแข็งค่าของเงินบาท ขณะที่ต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลงน่าจะช่วยสนับสนุนความสามารถในการทำกำไร

คาดกำไรปี 2568 จะเติบโต 45% YoY และเรามองเห็นความเสี่ยงขาขึ้นต่อประมาณการกำไรปี 2569 จากการนำเข้าข้าวโพด

BTG

กำไรไตรมาส 2/68 อยู่ที่ 2.6 พันลบ. เพิ่มขึ้น 313% YoY และ 36% QoQ จากราคาสุกรที่สูงขึ้นและต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง สอดคล้องกับประมาณการของเราและตลาด กำไรครึ่งแรกของปี 68 คิดเป็น 68.5% ของประมาณการทั้งปีของเรา

คาดกำไรไตรมาส 3/68 จะลดลง QoQ ตามราคาสุกรในประเทศที่ลดลง ขณะเดียวกันน่าจะหักล้างด้วยปริมาณการส่งออกไก่ที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง

เราเชื่อว่าแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งในปี 68 ได้สะท้อนในราคาหุ้นแล้ว ขณะที่กำไรปี 69 น่าจะอ่อนตัวลง YoY แนะนำ “ถือ” และ TP ที่ 19.1 บาท

GFPT

คาดกำไรไตรมาส 2/68 จะอยู่ที่ 591 ลบ. เพิ่มขึ้น 1.4% YoY จาก GPM ที่เพิ่มขึ้น แต่ลดลง 7.4% QoQ จากกำไรที่ลดลงจาก JV ประมาณการกำไร 1H68 คิดเป็น 55% ของประมาณการปี 2568

คาดยอดขายไตรมาส 2/68 ทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น 5% QoQ จากยอดขายอาหารสัตว์และการส่งออกที่สูงขึ้น คาด GPM จะขยายตัวได้ทั้ง YoY และ QoQ จากต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง และกำไรจาก JV คาดลดลงในไตรมาสนี้

คาดกำไรไตรมาส 3/68 จะทรงตัว QoQ และเพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย 13.4 บาท