กรณีศึกษา January Effect ทำให้หุ้นขึ้นจริงหรือ ?

อะไรคือ January Effect แล้วเหตุการณ์นี้ทำหุ้นขึ้นได้จริงหรือไม่ วันนี้เรามาไขความลับกันครับ ...

ในเดือนธันวาคมอาจจะมีเหตุการณ์ที่เรียกว่า Window Dressing คือการเข้าซื้อหุ้นของผู้จัดการกองทุนก่อนที่จะมีการหยุดยาว ส่วนเหตุการณ์ January Effect เป็น "ส่วนขยาย" ของ Window Dressing ในช่วงเดือนธันวาคม กล่าวคือ ยังมีผู้จัดการกองทุนบางส่วนซื้อหุ้นได้ไม่ครบจึงมีเม็ดเงินบางส่วนไหลเข้าตลาดหุ้นส่งผลให้หุ้นขึ้นช่วงเดือนมกราคมนั้นเอง
ในอีกแง่หนึ่งบางกองทุนมีการขายหุ้นออกมาช่วงเดือนธันวาคม อาจจะกลับเข้ามาซื้อหุ้นช่วงเดือนมกราคมเช่นเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม January Effect เป็นเหตุการณ์ที่ไม่มีหลักฐานยืนยันว่าหุ้นขึ้นแน่นอนในเชิงสติติ และค่อนข้างคลุมเคลือพอสมควร บางคนกล่าวว่า January Effect กินเวลาเพียงแค่ต้นเดือนมกราคม บางคนก็บอกว่าทั้งเดือน

วันนี้เราเลยเปิดสถิติย้อนหลัง 10 ปี ว่า เดือนมกราคมในแต่ละปีหุ้นขึ้นจริงหรือไม่ เรามาดูกันครับ ...

 January Effect ทำให้หุ้นขึ้นได้จริงหรือไม่ ?

ย้อนหลัง 10 ปี ตั้งแต่ปี 2552 ผลปรากฏว่ามีเดือนมกราคมที่สร้างผลตอบแทนเป็นบวกทั้งหมด 6 เดือน และสร้างผลตอบแทนเป็นลบ 4 เดือน อัตราส่วน 3:2 ถือว่าใกล้เคียงกันมาก

(อ่านบทความที่เกี่ยวข้อง -- กรณีศึกษา Window Dressing ทำหุ้นขึ้นได้จริงหรือ ?)

โดยส่วนตัวผู้เขียนเชื่อว่าเหตุการณ์ January Effect หรือเดือนมกราคมในแต่ละปีไม่มีความสัมพันธ์ที่จะทำให้หุ้นขึ้นได้ เป็นเพียงความเชื่อที่พูดต่อๆกันมาเท่านั้นครับ ดังนั้นถ้านักลงทุนท่านใดวางกลยุทธ์ซื้อหุ้นในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม เพื่อที่จะมาขายในเดือนมกราคาอาจจะต้องวางกลยุทธ์ใหม่ครับ เพราะเดือนมกราคมหุ้นไม่ได้ขึ้นเสมอไป ...

== สรุป ==
January Effect พูดง่ายๆคือหุ้นจะขึ้นในเดือนมกราคม ซึ่งจากสถิติอย่างง่ายในช่วง 10 ปีย้อนหลังแสดงให้เห็นว่า หุ้น "ไม่ได้" ขึ้นในเดือนมกราคมเสมอไปครับ