BH กำไรจะฟื้นตัวแข็งแกร่ง

BH : คาดกำไร 4Q64 ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง

ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” จาก “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายปี 2565 เดิมที่ 152 บาท จากแนวโน้มอัตราผลผลตอบแทนที่ 10% ตามราคาหุ้นที่ปรับตัวลง
คาดกำไรปกติไตรมาส 4/2564 จะออกมาน่าประทับใจที่ 512 ลบ. เพิ่มขึ้น 93% QoQ และ 158% YoY จากรายได้และอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น
ราคาหุ้นปรับตัวลงมาซื้อขายใกล้มูลค่าหุ้นกรณีพื้นฐานของเราที่ 135.1 บาท ซึ่งสะท้อน PER ปี 2566 ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 12 ปี ของ BH

BH เห็นผู้ป่วยโควิด-19 เพิ่มขึ้นหลังปีใหม่ และจากการที่ผู้ป่วยโควิด-19 ที่ BH ส่วนใหญ่เป็นผู้ป่วยที่มีประกันสุขภาพ จึงทำให้ BH ไม่ได้รับผลกระทบจากการปรับลดอัตราค่ารักษาโควิดของ สปสช นอกจากนี้ ผู้บริหารไม่เห็นจำนวนผู้ป่วยปกติชะลอตัวลงแม้ยอดผู้ติดเชื้อเพิ่มขึ้น

มุมมอง KS
เราปรับเพิ่มคำแนะนำ BH เป็น “ซื้อ” จาก “ถือ” หลังจากราคาหุ้นปรับตัวลง 15% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาซึ่งส่งผลให้อัตราตอบแทนอยู่ที่ 12.6% ขณะนี้ เราคาดว่าผลประกอบการไตรมาส 4/2564 จะออกมาแข็งแกร่งและเหนือความคาดหมายของตลาด และส่งผลบวกต่อราคาหุ้น