สารถึงผู้ถือหุ้นจากรายงานประจำปีของ Buffet !!!

สารถึงผู้ถือหุ้นจากรายงานประจำปีของ Buffet

Warren Buffet นักลงทุนระดับโลก และเป็นผู้บริหารของ Berkshire Hathaway ได้ส่งสารถึงผู้ถือหุ้น โดย Buffet ได้กล่าวว่า เขายังต้องการที่จะใช้เงินสดที่มีอยู่เป็นจำนวนมากของกองทุนเพื่อใช้ในการลงทุนกับการควบรวมบริษัทขนาดยักษ์ (Cash on a giant acquisition) แต่เขาได้กล่าวมันจะยังไม่ได้เกิดขึ้นในเร็วๆ นี้

“มันยังมีโอกาสที่จะสามารถสร้างมูลค่าให้กับบริษัทได้ด้วยความคาดหวังสำหรับธุรกิจในระยะยาว” Buffet ได้ส่งสารถึงผู้ถือหุ้น นอกจากนั้นยังได้กล่าวเพิ่มเติมอีกว่า ในปี 2019 นี้ บริษัทจะเป็นผู้นำในการซื้อหุ้นกิจการที่น่าสนใจมากขึ้น ทั้งนี้ เขายังได้กล่าวอีกว่า “เรายังหวังที่จะได้ลงทุนกับการควบรวมบริษัทยักษ์ใหญ่อีก”

ปัจจุบัน เงินสดของ Berkshire ได้สูงถึง 112 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งจะแสดงให้เห็นว่า เป็นหน้าที่ของ Berkshire ที่จะต้องหาแหล่งลงทุนเพื่อสร้างการเติบโตให้กับผู้ถือหุ้น นอกจากนั้น Buffet ยังได้ตัดสินใจลงทุนในตลาดต่างประเทศมากขึ้นสำหรับปีที่ผ่านมา แต่นั่นเป็นสิ่งที่ทำให้กองทุน Berkshire เติบโตขึ้นได้น้อยลง อย่างไรก็ตาม ขณะที่มูลค่าของบริษัทได้เติบโตมากขึ้นเป็นเกือบสองเท่าของอัตราการเพิ่มขึ้นของดัชนี S&P นับตั้งแต่บริษัทได้เริ่มดำเนินการ แต่ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ผลตอบแทนของ Berkshire ยังตามหลังการเพิ่มขึ้นของดัชนี S&P

อีกสิ่งหนึ่งที่นักลงทุนให้ความสนใจคือ “นโยบายการซื้อหุ้นคืน” ของบริษัท โดย Berkshire ได้ชะลอการซื้อหุ้นคืนจากผู้ถือหุ้นในไตรมาศที่ 4 ของปีที่แล้ว ซึ่งได้ซื้อคืนไปเพียง 418 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลงจากไตรมาศก่อนหน้าที่ซื้อหุ้นคืนถึง 925 ล้านเหรียญสหรัฐ เพื่อให้เป็นไปตามความเห็นของ Board ของบริษัทเมื่อเดือนกรกฎาคมปีที่ผ่านมา ที่ได้ตัดสินใจซื้อหุ้นคืนน้อยลง อย่างไรก็ตาม Buffet และ Charlie Munger ซึ่งเป็น Vice Chairman ของบริษัท เห็นว่าราคาหุ้นที่ได้ซื้อคืนยังต่ำกว่าราคาที่ควรจะเป็น นอกจากนั้น CEO ของ Berkshire ยังกล่าวในรายงานประจำปีเมื่ออาทิตย์ที่ผ่านมาอีกว่า “บริษัทจะกลายเป็นผู้ซื้อหุ้นคืนของบริษัทตนเองที่สำคัญที่สุดในปีที่จะมาถึงนี้”

ประเด็นสำคัญรายงานประจำปีของ Berkshire

• Buffet ได้พยายามชี้ให้เห็นว่า มูลค่าความสูญเสียจำนวน 25 พันล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาศสุดท้าย ส่งผลให้เกิดมูลค่าความสูญเสีย 27.6 พันล้านเหรียญสหรัฐในพอร์ตการลงทุน (Investment Portfolio) โดยเขาได้เตือนว่า นักลงทุนควรมองลึกไปที่ผลจากการดำเนินงาน (Underlying Operating) ซึ่งกฎระเบียบทางบัญชี (Accounting Rules) แบบใหม่ได้ทำให้เกิดกำไร (Gains) และขาดทุนได้ (Losses) อย่างมีนัยสำคัญ และส่งผลโดยตรงไปยังกำไรสุทธิของบริษัท (Net Income)
• Berkshire ได้กล่าวว่า ผลกระทบจาก Kraft Heinz ซึ่งเป็นบริษัทที่ Berkshire ได้ลงทุนอยู่ มีมูลค่าลดลง 15.4 พันล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาศที่ 4 ส่งผลให้ Berkshire ที่เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดมีมูลค่าลดลงตามกว่า 2.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ
• ผลประกอบการของ Berkshire ตลอดปีที่ผ่านมา สามารถสร้างกำไรได้จากการลงทุนธุรกิจในกลุ่มรถไฟและพลังงาน ซึ่งธุรกิจเหล่านี้ได้รับสิทธิประโยชน์การลดภาษีทำให้สร้างผลกำไรได้ 24.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในปี 2018
• ขณะที่บริษัทในกลุ่มธุรกิจประกันภัย สามารถสร้างกำไรได้ 1.57 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในปี 2018 จากเดิมที่ขาดทุนไป 2.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในปี 2017 ซึ่งเป็นปีแรกในรอบ 15 ปี

ที่มา: https://www.bloomberg.com/news