PTTEP เตรียม All Time High

PTTEP : คาดกำไรจะแตะระดับสูงสุดของปี

✅คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 130 บาท ปล่อยราคาหุ้นขึ้นต่อไปรอกำไรสูงสุดในไตรมาส 1/2565 และ upside จากราคาน้ำมัน ความเสี่ยงคือ การคว่ำบาตรพม่าเพิ่มขึ้น
✅กำไรสุทธิไตรมาส 4/2564 ที่ 1.06 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น YoY และ QoQ ดีกว่าประมาณการของเรา 16% จากรายได้พิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 1.2 หมื่นลบ. สอดคล้องกับคาดการณ์
✅เราคาดว่ากำไรไตรมาส 1/2565 จะแตะระดับสูงสุดของปี เพิ่มขึ้นถึง 20% QoQ PTTEP ประกาศจ่ายปันผลที่ 3 บาท/หุ้น สำหรับครึ่งหลังปี 64 สูงกว่าที่เราคาดไว้

มุมมอง KS
✍คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 130 บาท เราแนะนำให้นักลงทุนปล่อยให้ราคาหุ้นขึ้นต่อไปเพื่อรอกำไรสูงสุดในไตรมาส 1/2565 รวมถึง upside ต่อสมมติฐานราคาน้ำมันดิบดูไบปัจจุบันของเราที่ 69 ดอลลาร์ฯ/บาร์เรล อย่างไรก็ตาม เรายังแนะนำให้นักลงทุนจับตาดูความเป็นไปได้ที่นานาชาติจะเพิ่มมาตรการคว่ำบาตรประเทศพม่า ซึ่งอาจส่งผลให้มี upside หรือ downside จากการที่บริษัท TotalEnergies และ Chevron จะดำเนินการออกจากโครงการ Yadana