โดย Yoo
เผยแพร่ : 
65 viewsถึงคิวของ MONO โชว์ฟอร์ม
ประเด็นการลงทุน
ในปีนี้ ราคาหุ้นของ WORK แรลลี่ขึ้นไปกว่า 51% และราคาหุ้น RS ก็มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นไป 42% เช่นเดียวกัน ในขณะที่ราคาหุ้น MONO ยังปรับตัวขึ้นได้น้อยกว่ารุ่นพี่ที่ออกตัวนำไปก่อน อย่างไรก็ตามเรามองว่า ตอนนี้ถึงเวลา MONO ออกจากชานชาลาแล้ว เราเชื่อว่ากำไรไตรมาส 1/60 เป็นแค่จุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้น โดยในไตรมาส 2/60 คาด MONO จะทำกำไรเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง หนุนโดยปัจจัยด้านฤดูกาล, ฐานผู้ชมที่แข็งแกร่ง และเรตติ้งที่ปรับตัวได้ดีต่อเนื่อง เรตติ้งช่อง MONO ยังคงรั้งอันดับสองในบรรดา ผู้ประกอบการดิจิตอลทีวีน้องใหม่แต่ยังมี CPRP ต่ำที่สุด ดังนั้นโอกาสในการปรับขึ้นอัตราค่าโฆษณาในอนาคตยังคงเปิดกว้างได้อีกมาก เรามองว่าถ้าหาก พลาดรถขบวนก่อนหน้าทั้ง WORK และ RS แนะนำจับรถขบวนของ MONO นี้ ไว้ให้แน่น
เรตติ้งเป็นรองเพียงแค่ WORKPOINT...
ในบรรดาช่องดิจิตอลทีวี เรตติ้งช่อง MONO29 ปรับตัวขึ้นมาแซงเรตติ้งช่อง 8 (RS) ตั้งแต่ในเดือนก.พ. 2559 และยังคงรั้งเป็นอันดับสองมาจนถึงปัจจุบัน ล่าสุดเรตติ้งช่อง MONO29 ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 0.7 ในเดือนพ.ค. 2560 เพิ่มขึ้น 1% MoM เพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ยที่ 0.67 ในไตรมาส1/60 รวมถึงเพิ่มขึ้น 30% จากค่าเฉลี่ยในปี 2559 โดยมีการส่งโปรแกรมฉายหนังฟอร์มยักษ์เข้ามาอย่างต่อเนื่อง เช่น Fast & Furious 6 และ Interstellar เราคาดว่าเรตติ้งจะปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกในเดือนมิ.ย. ซึ่งได้แรงหนุนจากหนังดัง ได้แก่ The Mummy และ Iron Man 3
คาดไตรมาส 2/60 กำไรแข็งแกร่ง
เราเชื่อว่า MONO ทำกำไรอย่างต่อเนื่องในไตรมาส 2/60 (หลังจากพลิกกลับมาเป็นกำไรในไตรมาส 1/60) หนุนโดยช่วง High season ของธุรกิจสื่อรวมถึงเม็ดเงินโฆษณาดิจิตอลทีวีในเดือน เม.ย. - พ.ค. มีการปรับตัวที่ดีขึ้น และอัตราโฆษณาที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยเช่นกัน ซึ่งเราประมาณการกำสุทธิไตรมาส 2/60 เบื้องต้นที่ 40-50 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 200-280% YoY และ 70-120% QoQ ซึ่งเราคาดอัตราการจองเวลาโฆษณาในไตรมาส 2/60 ที่ 70-80% เทียบกับในไตรมาส 1/60 ที่ 40-50% เราคาดอัตราค่าโฆษณาเฉลี่ยใน
ไตรมาส 2/60 ที่ 2.5 หมื่นบาทต่อนาที่ เพิ่มขึ้น 25% YoY และ14% QoQ (แต่ CPRP ในปี 2560 ยังคงอยู่ที่ 1.9 หมื่นบาทต่อ 30 วินาที ซึ่งเราคิดว่ายังคงต่ำกว่าคู่แข่งรายอื่นๆ ) และยังปัจจัยหนุนอื่นๆจากคอนเสิร์ต 2 Tone Magical Love Tunes concert (จัดขึ้นในวันที่ 11 มิ.ย.)
3BB ช่วยขยายฐานลูกค้า MONOMAXX
เมื่อวันที่ 6 พ.ค. ที่ผ่านมาผู้ให้บริการอินเตอร์เน็ต 3BB ประสบปัญหาด้านเทคนิคซึ่งทำให้ลูกค้าไม่สามารถใช้งาน Google หรือ YouTube ได้ ภายหลัง 3BB ประกาศชดเชยให้แก่ลูกค้า 3BB โดยการให้รับชม MONOMAXX (Video on Demand) ฟรีเป็นเวลา 1 เดือน คาด MONO จะได้รับประโยชน์จากยอดขาย MONOMAXX ที่สูงขึ้น และการเยียวยาดังกล่าวจะเป็นโอกาสอันดีแก่ MONO ในการขยายฐานลูกค้า MONOMAXX ผ่านทางลูกค้า 3BB เรายังคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร จากการฟื้นตัวของกำไรที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง
เรียบเรียงและขอบคุณจากแหล่งที่มา : กรุงเทพธุรกิจออนไลน์
