หุ้นเด่นได้ประโยชน์มากสุด เมื่อนักท่องเที่ยวจีนกำลังเดินทางกลับมา

ERW-AOT-NOBLE หุ้นเด่นได้ประโยชน์มากสุด

เมื่อนักท่องเที่ยวจีนกำลังเดินทางกลับมา

.

เมื่อการท่องเที่ยวที่เป็นปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนจีดีพีกำลังจะกลับมา จากเครื่องจักรสำคัญที่เป็นตัวผลักดันอย่างนักท่องเที่ยวจีนที่กำลังจะทยอยฟื้นตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งในอีกไม่นานเราคงจะเริ่มกลับมาเห็นนักท่องเที่ยวจากจีนไทยเพิ่มมากขึ้น และกลับเข้าสู่ภาวะปกติเหมือนก่อนที่จะเกิดการระบาดของ Covid-19 ภายในไม่นานนี้

.

โดยบริษัทหลักทรัพย์เอเซีย พลัส จำกัด ระบุว่า ภาพรวมตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติมาไทยในช่วง 7 เดือนแรกของปี 65 อยู่ที่ 3.2 ล้านคน คิดเป็นระดับ 14% ของ ช่วง 7 เดือนแรกของปี 62 โดยฝ่ายวิจัยคาดช่วงที่เหลือของปีนักท่องเที่ยวต่างชาติมาไทยเฉลี่ย 1.4 ล้านคนต่อเดือน จะหนุนนักท่องเที่ยวต่างชาติมาไทยปี 2565 ราว 10 ล้านคนและปีหน้า 20 ล้านคน กลับสู่ระดับ 50% ของ Pre-COVID ซึ่งปี 2566 ฝ่ายวิจัยแทบไม่ได้รวมจีนไว้ในสมมติฐาน

.

หากพิจารณาช่วงปกติพบว่าจีนมาไทยราว 12 ล้านคน (สัดส่วน 28% ของนักท่องเที่ยวต่างชาติมาไทย) ดังนั้นในกรณีที่การประชุมใหญ่พรรคคอมมิวนิสต์จีนในวันที่ 16 ต.ค. 65 จะมีการส่งสัญญาณผ่อนคลายมาตรการ Zero-COVID จนนำไปสู่การให้ประชาชนจีนออกเดินทางไปต่างประเทศหรือไม่

.

ทั้งนี้หากเกิดขึ้นย่อมดีต่อภาคการท่องเที่ยวและสายการบิน ทั่วโลก โดยเฉพาะไทยที่เป็นจุดหมายยอดนิยมของนักท่องเที่ยวชาวจีนบวกต่อ AOT มากสุดในฐานะผู้บริหารสนามบินหลักของไทย ตามด้วยหุ้นในกลุ่มโรงแรมไทยอย่าง ERW ที่มีโครงสร้างรายได้โรงแรมไทยราว 90% และสามารถ Catch-up play CENTELที่แม้รายได้มาจากโรงแรมไทยราว 80% แต่ราคาหุ้น YTD ถือว่า Outperform กลุ่มฯ พอสมควร

.

ขณะที่ ธุรกิจพัฒนาที่อยู่อาศัย ถือเป็นอีกธุรกิจที่ได้รับประโยชน์ทางอ้อมจากการกลับมาของนักท่องเที่ยว/นักลงทุนต่างชาติ เนื่องจากไทยถือเป็นหนึ่งประเทศท่องเที่ยวที่เป็นจุดหมายปลายทางของชาวต่างชาติที่สนใจเข้ามาถือครองอสังหาฯ ทั้งเพื่อการลงทุน และซื้อเพื่ออยู่อาศัย

.

โดยย้อนกลับไปก่อนเกิด Covid-19 ช่วงปี 2561 พบว่ามูลค่าการโอนกรรมสิทธิ์ห้องชุดของลูกค้าต่างชาติอยู่ที่ 5.72 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 16% ของมูลค่าโอนฯ แต่หลังจาก Covid-19 ทำให้ดีมานด์ชาวต่างชาติหายไป ส่งผลให้มูลค่าโอนของลูกค้าต่างชาติลดลง 11.6% และ 25% อยู่ที่ 5.06 หมื่นล้านบาท และ 3.77 หมื่นล้านบาทปี 62-63 ตามลำดับ ก่อนเริ่มขยายตัว 5% สู่ระดับ 3.96 หมื่นล้านบาทปี 64

.

อย่างไรก็ดีคาดหลังการเปิดประเทศเต็มรูปแบบของไทย ตั้งแต่ยกเลิก Thailand Pass ตั้งแต่ 1 ก.ค. 2565 บวกกับแนวโน้มที่จีนเริ่มผ่อนคลายมาตรการควบคุมโควิด-19 ในประเทศ และเริ่มปลดล็อกด้วยการปล่อยคนออกนอกประเทศมากขึ้น ย่อมส่งผลบวกต่อตลาดที่อยู่อาศัยโดยเฉพาะกลุ่มคอนโดฯ เนื่องจากจีนถือเป็นลูกค้าหลักอันดับ 1 คิดเป็นสัดส่วน 50-60% ของมูลค่าโอนกรรมสิทธิ์ต่างชาติ

.

ดังนั้นทำให้สถานะ Backlog คอนโดฯ สิ้นไตรมาส 2/65 ที่มีราว 1.59 แสนล้านบาท (รวมคอนโดฯ JV 8.8 หมื่นล้านบาท) ที่เป็นส่วนของลูกค้าต่างชาติ สามารถโอนได้คล่องตัวขึ้น รวมถึงการระบายสต๊อกคอนโดฯ พร้อมโอนฯ ที่มีอยู่ราว 1.1 แสนล้านบาท ทำได้มากขึ้น

.

สำหรับกลุ่มผู้ประกอบการที่เน้นพอร์ตคอนโดฯ และได้รับประโยชน์จากดีมานด์ลูกค้าต่างชาติ ได้แก่ NOBLE (ปี 2564 มีส่วนแบ่งตลาดลูกค้าต่างชาติสำหรับตลาดคอนโดฯ ในกรุงเทพมากสุดในไทย สัดส่วน 52% และลูกค้าต่างชาติสัดส่วน 29% ของยอดขาย และ 50% จากยอดโอนฯ รวม) ตามด้วย ANAN, ORI และ SIRI (สิ้นไตรมาส2/65) มีสต๊อกคอนโดฯ พร้อมโอนฯ ราว 2.15 หมื่นล้านบาท, 1.36 หมื่นล้านบาท และ 8.7 พันล้านบาท ตามลำดับ