WPH วิเคราะห์หุ้นที่ไม่ค่อยมีใครสนใจบ้างครับ

11 ตุลาคม 2561 -- ห้องหุ้น : บล.เอเอสแอล

ห้องหุ้น

Analyst Meeting WPH บริษัท โรงพยาบาลวัฒนแพทย์ ตรัง จากัด (มหาชน)

Comment: บริษัทฟื้นตัวหลังผ่านน้าท่วมใหญ่ในจังหวัดตรังปี 2017 ท้าให้รายได้ปรับตัวลดลงรวมทั้งอัตราการเกิดไข้เลือดออกในปี 2017 ลดลงถึง 75% ในจังหวัด อย่างไรก็ตามในครึ่งปีแรก 1H18 รายได้เติมโต 13.3% และก้าไรสุทธิเติบโต 78.7% ในขณะที่บริษัทตั้งเป้ารายได้โต 10-12% ในปีนี้ รายได้ที่เติบโตหลักเกิดจากชาวต่างชาติ เนื่องจากบริษัทได้ติดต่อคลินิกในพื้นที่ท่องเที่ยวอย่างเช่น ตามเกาะต่างๆ ยิ่งกว่านั้นบริษัทยังมีความเฉพาะทางและเป็นที่ 1 ในจังหวัดทางด้าน แผนกอายุรกรรม อย่าง หัวใจ สมองและประสาท ระบบทางเดินอาหาร และ แผนกศัลยกรรมกระดูกและข้อ ซึ่ง บริษัทมีแผนการเปิดโรงพยาบาลใหม่ที่อ่าวนาง จังหวัดกระบี่ โดยมุ่งเน้นลูกค้าเป็นนักท่องเที่ยว เป็นมูลค่า 450 ล้านบาท จะเปิดให้บริการหลักจากตรวจมาตรฐานโรงพยาบาลเบื้องต้นโดยนัดตรวจต้นเดือนพฤศจิกายน ช้าสุดจะเป็นมกราคมปีหน้า ซึ่งมีแพทย์และพนักงานรองรับเป็นที่เรียบร้อย และในปี 2019 จะมีโครงการโรงพยาบาลวัฒนาแพทย์ เกาะสมุย จะเปิดให้บริการใน 4Q19 ซึ่งบริษัทเชื่อว่าจะสามารถ Break-Even EBITDA ได้ภายในระยะเวลา 1 ปี และคาดมีอัตราก้าไรขั นต้นมากกว่าที่จังหวัดตรังและในปี 2020 บริษัทจะปรับปรุงโรงพยาบาลที่จังหวัดตรังเพิ่มอาคารใหม่ 7 ชั น เปิด 1Q2020 และอาคารใหม่ 6 ชั้น เปิด 4Q2020 แนวโน้ม 3Q18 จะเติบโตแรงเนื่องจากปัจจุบันอัตราการใช้เตียงอยู่ที่ 100% จากปกติเฉลี่ยอยู่ที่ 70%

#ASLStrategistTeam
ธวัชชัย อัศวพรไชย เลขทะเบียน 000710Tel. 02 508 1567 Ext. 3200E –mail: [email protected]
ปัณณวิชย์ ฤทธาสิรินันท์เลขทะเบียน 101198Tel. 02 508 1567 Ext. 3201E –mail: [email protected]
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์ :พิมพ์ภรณ์ พิบูลนันท์, ชัยวัฒน์ อัครสุนทรนนท์