ทิศทางตลาดหุ้นสัปดาห์นี้

KTBST Weekly Strategy (11-12 Apr 22)

ทิศทางตลาดหุ้นสัปดาห์นี้

• คาดกรอบดัชนีฯ สัปดาห์นี้อยู่ที่ 1670-1700 จุด (สัปดาห์ที่ผ่านมา 1,686 จุด /-0.89%)
• สถานการณ์ยูเครน-รัสเซีย ยังไม่มีแนวโน้มไปในทิศทางที่ดีขึ้น และดูเสมือนว่าสถานการณ์จะเริ่มมี ความยืดเยื้อ ขณะที่ Fedจะมีการเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ย หรือลด QE/QTจึงกลายมาเป็นประเด็น สำคัญที่กดดันตลาด และทำให้นักลงทุนชะลอการลงทุน (แต่จะบวกต่อราคาทองคำ)
• ตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้เปิดทำการแค่ 2 วันก่อนเข้าวันหยุดยาว คาดว่านักลงทุนจะเริ่มชะลอการ ลงทุน การซื้อขายอาจจะเบาบางลงในสัปดาห์นี้
•
กลยุทธ์การลงทุน
• ตลาดหุ้นไทยจะเข้าวันหยุดยาว แต่สถานการณ์ยูเครน ยังมีความยืดเยื้อ คาดการณ์ยาก รวมไปทั้งนัก ลงทุนปรับพอร์ตรับ Fed จะเร่งคุมนโยบายการเงิน เราแนะให้เพิ่มการถือเงินสด หรือขายทำกำไรหุ้น ออกไป และกลับมาลงทุนอีกครั้งหลังวันสงกรานต์
• ปัญหา supplychain จากสถานการณ์ยูเครนและจีน Lockdown ยังมีผลกระทบต่อหุ้นหลายกลุ่ม โดยเฉพาะชิ้นส่วนรถฯ อีเล็คทรอนิคส์และหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ ต้องลงทุนด้วยความระมัดระวัง
• จับทิศทาง Sector ที่นักลงทุนหลบเลี่ยงความเสี่ยงจากต่างประเทศ โดยกลุ่มที่ถูกขาย คือ อีเล็คทรอ นิคส์ เหล็ก แต่โยกเงินเข้าสู่ กลุ่มโรงพยาบาล ท่องเที่ยว และค้าปลีก
• หุ้นที่ทรงเทคนิคดีและงบงวดที่ผ่านมาออกมาดี เราชอบVIBHA, ILM, SPVI
• copy trade ฝรั่งซื้อหุ้นวันก่อน : CPALL, THG
•
ประเด็นสำคัญ
ต่างประเทศ
• ยูเครน-รัสเซีย ยังไม่มีทีท่าว่าจะดีขึ้น และมีความ ยืดเยื้อ ประเทศต่าง ๆ ยังมีการ Sanctionรัสเซีย อย่างต่อเนื่อง
• ความกังวลเรื่องของเงินเฟ้อ และการเร่งปรับขึ้น ดอกเบี้ยเริ่มเข้ามาเป็นตัวแปรสำคัญที่กดดันตลาด นักลงทุนอาจจะชะลอการลงทุน
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะเริ่มเข้าสู่การรายงายผล ประกอบการไตรมาสแรก
• Event : ตัวเลขส่งออกของจีน(13), ประชุม ECB(14) และยอดค้าปลีกสหรัฐฯ(14)
•
• ในประเทศ
• ตลาดหุ้นไทยเข้าสู่วันหยุดยาว การซื้อขายในสัปดาห์นี้ อาจจะเบาบาง
• ผลพวงยูเครน-รัสเซีย ส่งผลกระทบทางตรงต่อ เศรษฐกิจโลก และมีผลต่อเศรษฐกิจไทยที่ถูกปรับลด GDPลงเหลือ 2.9% จากคาดการณ์เดิมที่ 3.9% กระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ทำให้ Flowอาจจะ ไหลเข้าตลาดน้อยลง
• จับตาดูการระบาดของ Omicronช่วงหลังสงกรานต์ และเงินสะพัดในช่วงสงกรานต์ที่คาดว่าจะลดลง 5.4%0 จากปีก่อน ต่ำสุดในรอบ 10ปี
•
Fund Flow
• Flow ตลาดหุ้นเอเชีย 6 ประเทศ นักลงทุนต่างประเทศ net sell $6.0 พันล้านเหรียญ (สัปดาห์ก่อน net buy $2.7 พันล้านเหรียญ) มีแรงขายหลังกรรมการ Fed หนุนเร่งขึ้นดอกเบี้ย และยูเครน-รัสเซีย จะไม่ดีขึ้น
• ตลาดหุ้นไทย นักลงทุนต่างประเทศ net buy $55 ล้านเหรียญ (สัปดาห์ก่อน net buy $371 ล้านเหรียญ)
• หุ้นที่นักลงทุนต่างประเทศซื้อมากสัปดาห์ที่ผ่านมา KBANK, ADVANC, CPALL และขายมาก SCC, PTT, KKP
•
พอร์ตหุ้นสัปดาห์นี้
• เงินสดในพอร์ต 15% (เราปรับพอร์ตรับการเปิดประเทศ และจัดกลุ่มที่คาดตลาดจะเล่นกัน)