โกลด์แมน ซาคส์ ลดนํ้าหนักการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ เพราะสงครามการค้า

โดย ศักดิ์

เผยแพร่ : 16 พ.ค. 2562 22:58

63 views

Goldman Sachs ลดความเสี่ยงจากตลาดเกิดใหม่เนื่องจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน :

เผยแพร่เมื่อพฤหัสบดี 16 พ.ค. 2019 9:01 น. EDT

Spriha Srivastava @ SPRIHA

จุดสำคัญ

1) ตลาดเกิดใหม่ขึ้นอยู่กับเงินทุนราคาถูกจากเฟดและมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในสหรัฐฯ

2) ความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้หุ้นทั่วโลกได้รับความนิยมโดยนักลงทุนเห็นการเคลื่อนไหวของดัชนีขนาดใหญ่

3) ดัชนีหุ้นหลักที่ระบุไว้ลดลงมากกว่า 3% ในเดือนนี้

แผนการจัดการการลงทุนของโกลด์แมน แซคส์ปรับลดสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ตลาดเกิดใหม่เมื่อวันพฤหัสบดีท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีนที่เพิ่มขึ้น

“ เราได้ปรับลดการเปิดเผยค่าเงิน EM และตลาดหนี้ EM ไปจนกว่าเราจะมีความชัดเจนในทิศทางสำหรับความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนและการเติบโตทั่วโลกโดยมีการเชื่อมโยงกันทั้งสอง” บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุนโกลด์แมนแซคส์ (GSAM) ) กล่าวในบันทึกย่อที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี

การไหลเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่นั้นขึ้นอยู่กับเงินทุนราคาถูกจากธนาคารกลางสหรัฐ และมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในสหรัฐฯเพิ่มไปยังปัจจัยภายในประเทศเช่นการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดสูง สกุลเงินที่อ่อนแอ และการพึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์ตลาดเหล่านี้สามารถ ทำให้การลงทุนมีความเสี่ยง

ความเสี่ยงสูงอาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่ตอนนี้ดัชนีตลาดเกิดใหม่ MSCI ได้ลดลงมากกว่า 11% ในช่วง 12 เดือน ในขณะที่ดัชนีหุ้นหลัก ๆ ระบุว่าลดลงมากกว่า 3% ในเดือนนี้

เมื่อสัปดาห์ที่แล้วสหรัฐฯได้ขึ้นภาษีนำเข้าจากจีนมูลค่า $ 200 พันล้านจาก 10% เป็น 25% นอกจากนี้ประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ยังชี้ให้เห็นว่าจะมีการเก็บภาษีศุลกากรเพิ่มเติมจากมูลค่าการนำเข้าสินค้าจากประเทศจีนประมาณ 300,000 ล้านดอลลาร์

จีนตอบโต้ด้วยภาษีสินค้ามูลค่า 60 พันล้านดอลลาร์ที่นำเข้าจากสหรัฐฯตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน“ เหตุการณ์เหล่านี้นับเป็นการเพิ่มความตึงเครียดอย่างฉับพลันในความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนหลังจากช่วงเวลาสงบสุขนับตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2561” GSAM กล่าว .

ความกังวลด้านการค้าลดลงเล็กน้อยในวันพุธหลังจากที่ CNBC รายงานแผนการของทรัมป์ที่จะเลื่อนการเก็บภาษีรถยนต์ได้มากถึง 6 เดือน ทำเนียบขาวกำหนดเส้นตายวันเสาร์เพื่อตัดสินใจว่าจะเลื่อนการเก็บภาษีรถยนต์และนำเข้าชิ้นส่วนยานยนต์โดยคำนึงถึงความปลอดภัยของประเทศหรือไม่

อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่ได้นานเท่าที่ทรัมป์ประกาศเมื่อวันพุธว่าเป็นเหตุฉุกเฉินระดับประเทศเกี่ยวกับภัยคุกคามต่อเทคโนโลยีของอเมริกา กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯประกาศการเพิ่มหัวเว่ยเทคโนโลยีและ บริษัท ในเครือไปยังรายชื่อนิติบุคคลสำนักอุตสาหกรรมและความปลอดภัย (BIS) ทำให้ยากขึ้นสำหรับ บริษัท โทรคมนาคมยักษ์ใหญ่ของจีนในการทำธุรกิจกับ บริษัทในสหรัฐอเมริกา

หมายเหตุ : 1) โปรดติดตามการ Long และ Short Set 50 Index Futuresในระยะยาวได้ใน longtunbysak.blogspot.com

2) ที่มาจาก ( www.cnbc.com ) ตามรายละเอียดเนื้อข่าวจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนี้ คือ :

Goldman Sachs cuts exposure to emerging markets on US-China trade tensions :

PUBLISHED THU, MAY 16 2019 9:01 AM EDT

Spriha Srivastava @SPRIHA

KEY POINTS

1) Emerging markets are heavily dependant on cheap capital from the Fed and are very sensitive to a change in the course of monetary policy in the U.S.

2) Rising trade tensions has kept stocks across the globe on edge with investors seeing big moves in indexes.

3) The major stock indexes stateside are all down more than 3% this month.

The investment management arm of Goldman Sachs scaled back its “overweight” exposure to emerging market assets Thursday, amid rising trade tensions between the U.S. and China.

“We have scaled back overweight exposure to EM (emerging market) currencies and EM debt until we gain clarity on the direction of travel for both U.S.-China trade relations and global growth, with the two being interconnected,” Goldman Sachs Asset Management (GSAM) said in a note published Thursday.

Flows into emerging markets can be dependent on cheap capital from the Federal Reserve and are very sensitive to a change in monetary policy in the U.S. Add to that domestic factors such as high current account deficits, weak currencies and a dependence on commodities, these markets can make for a risky investment.

High risk may lead to higher returns, but for now the MSCI emerging markets index has fallen more than 11% over a 12-month period. Meanwhile, the major stock indexes stateside are all down more than 3% this month.

Last week, the U.S. raised tariffs on $200 billion worth of imports from China from 10% to 25%. In addition to this, President Donald Trump indicated that more tariffs will be applied to roughly $300 billion worth of goods imported from China.

China retaliated with tariffs worth $60 billion of goods imported from the U.S. from June 1. “These events mark an abrupt escalation in U.S.-China trade tensions after a period of relative calm since the fourth-quarter of 2018,” GSAM said in a note.

Trade worries were eased slightly on Wednesday after CNBC reported Trump’s plans to postpone auto tariffs by up to six months. The White House faces a Saturday deadline to decide whether to slap duties on car and auto part imports over national security concerns.

However, this didn’t last long as Trump declared on Wednesday a national emergency over threats against American technology. The U.S. Department of Commerce announced the addition of Huawei Technologies and its affiliates to the Bureau of Industry and Security (BIS) Entity List, making it more difficult for the Chinese telecom giant to conduct business with U.S. companies.

ศักดิ์