MINT – SHR บวกแรง รับความหวังไตรมาส 3

MINT – SHR บวกแรง

รับความหวังไตรมาส 3 พลิกมีกำไร

.

ราคาหุ้นของ MINT และ SHR วันนี้ดีดตัวขึ้นแรงรับแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/65 ที่จะฟื้นตัวต่อเนื่อง ตามสถานการณ์การท่องเที่ยวในไทยและทั่วโลกที่ปรับตัวดีขึ้น ในขณะที่ราคาหุ้นก็ปรับตัวลงซึมซับปัจจัยลบไปบางส่วนแล้ว จึงยังคงแนะนำ ซื้อ และปรับลงเป้าหมายใหม่ของหุ้นทั้ง 2 ตัว

.

บล.เคจีไอ ระบุว่า คาดกําไรปกติในไตรมาส 3/65 ของ MINT ที่ 1 พันล้านบาท พลิกจากขาดทุนปกติ 2.4 พันล้านบาทในไตรมาส 3/64 แต่ลดลง 17% ไตรมาส 2/65 โดยกําไรที่ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้าเป็นเพราะปัจจัยตามฤดูกาลของโรงแรมในยุโรป ส่วนภาพรวมกําไรที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็นเพราะสภาวะการท่องเที่ยวดีขึ้นในทุกทําเลที่ตั้ง ซึ่งฝ่ายวิจัยคาดว่ารายได้รวมในไตรมาส 3/65 จะเพิ่มขึ้นถึง 54% จากไตรมาส 3/64 แต่จะลดลง 5% จากไตรมาส 2/65 เหลือ 3.0 หมื่นล้านบาท ในขณะที่คาดว่า EBIT margin จะยังเป็นบวกที่ 13.1%

.

เนื่องจากราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบไปบางส่วนแล้ว จึงยังคงคําแนะนําซื้อ แต่เชื่อว่า ความไม่แน่นอนในปัจจุบันจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์, ความเสี่ยงทางด้านเศรษฐกิจ และต้นทุนพลังงานที่จะแพงขึ้นทั่วยุโรปในปี 2566 อาจจะยังคงเป็นปัจจัยที่ถ่วงราคาหุ้นอยู่ ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายใหม่ของบล.เคจี ไปที่ 33.50 บาท (จากเดิม 38.50 บาท)

.

ด้าน SHR ฝ่ายวิจัยคาดว่ากําไรปกติในไตรมาส 3/65 จะอยู่ที่ 45 ล้านบาท พลิกฟื้นจากขาดทุน 291 ล้านบาทในไตรมาส 3/64 และขาดทุน 111 ล้านบาทในไตรมาส 2/65 โดยผลการดําเนินงานที่ดีขึ้นอย่างแข็งแกร่งทั้งจากช่วงเดียวกันของปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า เป็นเพราะกิจการโรงแรมดีขึ้นอย่างต่อเนื่องในแทบทุกทําเลที่ตั้ง โดยเฉพาะในประเทศไทย อังกฤษ ฟิจิ และมอริเชียส ดังนั้น จึงคาดว่ารายได้จากธุรกิจโรงแรมในไตรมาส 3/65 จะสูงที่สุดในรอบหลายไตรมาสที่ 2.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 77% จากไตรมาส 3/64 และเพิ่มขึ้น 21% จากไตรมาส 2/65 ในขณะที่คาดว่าอัตรากําไรขั้นต้นของธุรกิจโรงแรมจะฟื้นตัวได้อย่างต่อเนื่องเป็น 33.2%

.

ฝ่ายวิจัยเราเชื่อว่าพอร์ตรายได้ที่กระจายตัวอย่างสมดุลของ SHR จะช่วยรองรับความเสี่ยงด้าน downside ที่ไม่คาดหมายได้ และเนื่องจากราคาหุ้นไม่แพง จึงยังคงคําแนะนําซื้อ โดยประเมินราคาเป้าหมายใหม่ที่ 4.90 บาท จากเดิมที่ 5.40 บาท