โจ๊กเกอร์โผล่หัวคุย

โดย โจ๊กเกอร์

เผยแพร่ : 02 ก.ย. 2568 08:18

142 views

บล.ทรีนีตี้ประเมิน SET เดือนหน้าแกว่ง 1,200–1,300 จุด จับตาเกมการเมือง–รัฐบาลอายุสั้น

บล.ทรีนีตี้ ประเมินตลาดหุ้นไทยในช่วง 1 เดือนข้างหน้าเคลื่อนไหวในกรอบ 1,200–1,300 จุด ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมือง โดยมองว่าฝ่ายการเมืองใดได้จัดตั้งรัฐบาลก็มีแนวโน้มเป็นรัฐบาลอายุเพียง 4–6 เดือน แม้ไม่เกิดสุญญากาศทางการเมือง แต่ก็ไม่ใช่ปัจจัยบวกต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้น เนื่องจากความเชื่อมั่นผู้บริโภคและภาคธุรกิจยังไม่ฟื้นตัวทันที

กลยุทธ์การลงทุน

ทรีนีตี้คงน้ำหนักลงทุน Overweight ในพันธบัตรไทย และหุ้นกลุ่ม Defensive ที่มีกระแสเงินสดมั่นคงและได้ประโยชน์จาก Bond yield ขาลง ได้แก่ Utilities, ICT, IFF และ REIT

ปัจจัยหนุนตลาด

ครม.รักษาการอาจอยู่ในตำแหน่งไม่นาน ทำให้มีโอกาสได้นายกฯ และรัฐบาลใหม่เร็ว

พ.ร.บ.งบประมาณปี 2569 ไม่น่ามีอุปสรรคจากการเปลี่ยนผ่าน

รัฐบาลใหม่เร็วช่วยเร่งแก้ปัญหาเร่งด่วน เช่น ชายแดนกัมพูชา และภาษีการค้ากับสหรัฐฯ

ปัจจัยกดดันตลาด

หากพรรคประชาชนไม่เข้าร่วมรัฐบาล ทำให้เกิดรัฐบาลเสียงข้างน้อย เสถียรภาพต่ำ

รัฐบาลชั่วคราวอายุ 4 เดือน อาจทำให้ระบบราชการ “เกียร์ว่าง”

ขาดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ ความเชื่อมั่นยังต่ำ

มุมมองต่อดัชนีและเศรษฐกิจ

หุ้น Domestic demand มีแนวโน้มซึมต่อจากผลประกอบการ 3Q–ต้น 4Q ที่ชะลอ

มีโอกาสที่ กนง. จะลดดอกเบี้ยอีก 0.25% ภายในปีนี้

หาก ครม.รักษาการอยู่นานเกิน 1 เดือน อาจกดดัน SET หลุด 1,200 จุด

ในทางกลับกัน หากเกิดการยุบสภาเร็วและเลือกตั้งใหม่ทันที อาจเกิด Election Rally ดัน SET ทะลุ 1,300 จุด

มุมมองจากโบรกฯ อื่น

บล.เอเซีย พลัส ชี้จุดเปลี่ยนการเมืองเกิดหลังศาลรัฐธรรมนูญถอดถอนนายกฯ แพทองธาร และ ครม.ทั้งคณะ เปิดทางให้ “ชัยเกษม” (เพื่อไทย) และ “อนุทิน” (ภูมิใจไทย) เป็นแคนดิเดตนายกฯ โดยพรรคประชาชนเสนอเงื่อนไขยุบสภาใน 4 เดือนและทำประชามติแก้รัฐธรรมนูญ ซึ่งอาจนำไปสู่รัฐบาลเฉพาะกิจที่ไม่มั่นคง

หากการเมืองชัดเจน SET อาจฟื้นตัวคล้ายปี 2566 ที่ดัชนีบวก 10% ใน 2 เดือนหลังเปลี่ยนนายกฯ

หุ้นเด่นตามสถานการณ์:

เพื่อไทยเป็นรัฐบาล: BTS, BEM, ADVANC, SC, SIRI

ภูมิใจไทยเป็นรัฐบาล: STECON, STPI

หุ้นอิงดอกเบี้ยขาลง: MTC, SPAL

หุ้นอิงภาษี TARIFF: CPF

หุ้น–ธุรกิจเด่น

MEDEZE ครึ่งปีหลัง 2568 คาดรายได้โต 10–20% รับสถิติคลอดบุตรปลายปี แผนสร้างโรงงาน–เครื่องจักรโรโบติกเริ่มปลายปี 2569 เดินหน้าโครงการ ATMPs ขึ้นทะเบียนยา เห็นผลปีหน้า โบรกให้เป้าพื้นฐาน 8–9.30 บาท

CPAXT ทุ่ม 8.08 พันลบ. ซื้อกิจการ Renewed Hope รุกธุรกิจอาหารมาเลเซีย โบรกมองกำไรเพิ่ม 1–2% ระยะสั้น บัวหลวงแนะรอซื้อเมื่ออ่อนตัว ไทยพาณิชย์ปล่อยกู้โครงการ The Forestias หนุน The Happitat

BTS คาดผู้โดยสารสายสีลมเพิ่มหลัง Central Park เปิด 4 ก.ย. จับตานโยบายรถไฟฟ้า 20 บาท หากล่าช้าอาจนำโปรฯ บัตรโดยสารกลับมา คงเป้ารายได้ปี 68/69 ที่ 2.85 หมื่นลบ.

BA เดินหน้าขยายสนามบินตราด เฟส 2 รองรับผู้โดยสาร 2.5 แสนคน/ปี คาดทั้งปี 68 ผู้โดยสารรวมแตะ 4.3 ล้านคน รับท่องเที่ยวยุโรปฟื้น

EGCO Q3 โตจากไฮซีซันโรงไฟฟ้าพลังน้ำ–สหรัฐ รับอานิสงส์ AI–ดาต้าเซ็นเตอร์ COD โรงไฟฟ้า APEX ปลายปีนี้ กำลังผลิตรวม 178 MW

SMD100 ปรับโฉมธุรกิจ สร้างระบบนิเวศ 10 บริษัท เป้ารายได้รวม 5 พันลบ. ใน 5 ปี

TRT ลุยประมูลงานใหม่ 1.39 หมื่นลบ. เพิ่มแบ็กล็อก จ่อบุ๊กปีนี้ 709 ลบ.

FVC ครึ่งปีหลังขยายฐานลูกค้า–ศูนย์ไตเทียม เป้ารายได้โต 25%

D ตั้งเป้ารายได้ปีนี้แตะ 1 พันลบ. ลุยงานเทรดดิ้ง–ขยายคลินิกทันตกรรม

S ปักหมุดนิคมอุตฯเชิงนิเวศ อ่างทอง เสริมโรงไฟฟ้า 403 MW

TURBO เตรียมขาย IPO 537 ล้านหุ้น เข้า SET ขยายธุรกิจสินเชื่อรายย่อย

MGC รับเมกะเทรนด์ EV ยอดจอง XPENG G6–X9 พุ่ง จัดงาน Mobility Expo ต.ค.

SO ครึ่งปีหลังโตต่อเนื่อง ขยายฐานลูกค้าอุตฯศักยภาพสูง เป้ารายได้ปี 68 โต 15%

TSE รุก M&A–JV พลังงานสะอาด เป้ากำลังผลิต COD ปี 2573 เกิน 300 MW

STECH พร้อมชิงเมกะโปรเจ็กต์รัฐ–เอกชน เพิ่มแบ็กล็อก 700 ลบ.