SABINA แคมเปญ Braless ใหม่เพื่อกระตุ้นยอดขาย

SABINA แคมเปญ Braless ใหม่เพื่อกระตุ้นยอดขาย

คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/2566 ที่ 116 ลบ. (+14% YoY และ +10% QoQ) จากการเติบโตที่ดีของร้านค้าออฟไลน์จากแคมเปญ Braless (+20% YoY)

ผู้บริหารให้แนวทางการเติบโตของรายได้ 10-15% และ NPM 13-15% (การเติบโตของกำไรสุทธิ 10-32% และ upside 12% ต่อประมาณการของเรา)

“ซื้อ” ด้วย TP ใหม่ที่ 30.3 บาท ปัจจัยที่ส่งผลต่อคำแนะนำ: 1) อุปสงค์ที่แข็งแกร่งของช่องทางขายออฟไลน์ ออนไลน์ และ OEM 2) อุปสงค์การขายใหม่ในฟิลิปปินส์

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2566 ใหม่ที่ 30.30 บาท จาก 28.91 บาท เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไร ราคาเป้าหมายของเราอิงจากประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2567 ที่ 1.55 บาท และ PER ล่วงหน้าที่ 19.54 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ย 3 ปีของ SABINA

ปัจจัยที่ส่งผลต่อการปรับคำแนะนำ ได้แก่

1) แนวทางการขายและการเติบโตของกำไร

2) อุปสงค์การขายที่ดีในฟิลิปปินส์

3) การรักษาอุปสงค์ที่แข็งแกร่งของช่องทางออนไลน์และ OEM