UTP แนวโน้มกำไร 2Q23 ปานกลาง

UTP แนวโน้มกำไร 2Q23 ปานกลาง

มุมมองที่เป็นกลางต่อ Opp Day ประจำไตรมาส 1/2566 ของ UTP เมื่อวันที่ 21 มิ.ย. บริษัทฯ มองเห็นแนวโน้มที่ท้าทายในปี 2566 จากอุปทานส่วนเกินในอุตสาหกรรม

กำไรสุทธิไตรมาส 2/2566 คาดว่าจะอยู่ที่ 216 ลบ. ลดลง 21% YoY แต่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย QoQ คาดแนวโน้มเติบโตชัดเจนครึ่งหลังของปีนี้จากต้นทุนการผลิตที่ลดลง

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมายกลางปี 2567 ที่ 13.50 บาท คาดกำไรได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 1/2566 UTP เสนอ DY ที่ 6.9%

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 13.50 บาท เนื่องจากเราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลง 30% YTD ได้สะท้อนถึงแนวโน้มกำไรล่าสุดที่อ่อนแอแล้ว

ราคาเป้าหมายของเราอิงตามเป้า PER ที่ 9 เท่า หรือเท่ากับ -0.5SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของช่วงการซื้อขายย้อนหลัง 5 ปี