7 อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

UV คาดกำไรโต 6.19%YoY

BTS คาดจะโตแข็งแกร่ง 48%YoY

งบออก 14 กพ

AOT คาดกำไรโต 14% QoQ และ 21% YoY

งบออก 15 กพ

SPRC คาดกำไรขยายตัวโต 8%QoQ และ 4%YoY

PLANB คาดกำไรอ่อนตัวลง 15%QoQ จากช่วงพิธีพระราชทานเพลิงพระศพ ร.9 ในเดือน ต.ค. และโต 41%YoY

งบออก 17 กพ

IVL คาดกำไรพุ่งทะยาน 121%QoQ และ 162%YoY

งบออก 20 กพ

ANAN คาดกำไรเพิ่ม 305%QoQ แต่ลดลง 36%YoY

งบออก 21 กพ

GIFT คาดกำไรจะพลิกตัวกลับมาแข็งแกร่งโต 5-10%YoY

งบออก 22 กพ

PJW คาดกำไรโตไม่เกิน 3%YoY

งบออก 23 กพ

BPP คาดอ่วนตัวลง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล แถมมีอัตราแลกเปลี่ยนกดดัน รวมถึงความเสี่ยงจากคดีโรงไฟฟ้าหงสาที่อยู่ระหว่างการพิจารณาของศาลฎีกา และโต 25.66%YoY

งบออก 24 กพ

CSS คาดกำไรเติบโตไม่ต่ำกว่า 10%YoY

งบออก 27 กพ

THE คาดกำไรโตทั้ง QoQ และ YoY รับผลบวกจากโครงการลงทุนของภาครัฐและงานภาคเอกชน

TM คาดกำไรโต 34.2%YoY ทำนิวไฮ

BR คาดกำไรทรงตัว QoQ และโต 68%YoY

VNG คาดกำไรอ่อนลง QoQ และลดลง 12%YoY

ESSO คาดกำไรฟื้นตัวดีทั้ง QoQ และ YoY พร้อมจ่ายปันผล

งบออก 28 กพ

TKN คาดกำไรโต 19%QoQ และลดลง 18%YoY

WP คาดกำไรสุทธิโต 235%YoY

HTECH คาดกำไรโต 35%YoY

LH คาดกำไรอ่อนตัวลง 14%QoQ และโต 18-20%YoY

 

ทีนี้เราจะมาดู 7 อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ ที่จะช่วยให้การวิเคราะห์ของเราครอบคลุมมากขึ้นกัน

 

7 อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ

 

               การวิเคราะห์งบการเงินมี 2 ลักษณะ คือ แบบแรก เทียบกับงบของตัวเองในอดีต เช่น เทียบกับไตรมาสที่ผ่านมา เทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว หรือเทียบกับงบของปีก่อนหน้า แบบที่ 2 คือการเทียบกับงบการเงินของบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน เป็นการนำตัวเลขที่อยู่ในงบการเงินมาหาอัตราส่วนและเปรียบเทียบผลการดำเนินงานรวมทั้งความเสี่ยง อัตราส่วนทางการเงินมีมากมายกว่า 30 ตัว แต่วันนี้จะนำตัวที่สำคัญและนิยมใช้กันมากในการวิเคราะห์ จำนวน 7 ตัว ได้แก่

1.อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio)

2.อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E)

3.อัตราผลตอบแทนจากทรัพย์สิน (ROA)

4.อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE)

5.กำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin)

6.กำไรจากการดำเนินงาน(EBIT)

7.อัตรากำไรสุทธิ(Net Profit Margin)

 

         อัตราส่วนสภาพคล่องเป็นอัตราส่วนทางการเงินที่คำนวณจากสินทรัพย์หมุนเวียนกับหนี้สินหมุนเวียน จะบอกว่ากิจการมีสินทรัพย์หมุนเวียนมากพอที่จะชำระหนี้สินระยะสั้นหรือไม่สินทรัพย์หมุนเวียน คือ เงินสด หรือ สินทรัพย์ที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่ายหรือภายในหนึ่งปี และ หนี้สินระยะสั้น คือ ภาระค่าใช้จ่ายที่ต้องจ่ายคืนภายในหนึ่งปี

 

 

               อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน คือ อัตราส่วนที่เปรียบเทียบหนี้สินรวมกับสินทรัพย์ทั้งหมดของบริษัท Debt Ratio บอกเราถึงสัดส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวมของบริษัทโดยคิดเป็นเปอร์เซนต์ ยิ่งบริษัทมีค่า Debt Ratio สูงเท่าไร ความเสี่ยงก็จะยิ่งสูงขึ้นตามไปด้วย บริษัทโดยทั่วไปจะพยายามรักษาระดับหนี้สินต่อทุนให้ไม่เกิน  2 เท่า ยกเว้นกิจการบางประเภท เช่น ธนาคาร

 

 

 

                อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ หรือ ROA เป็นอัตราส่วนทางการเงินระหว่างกำไรสุทธิกับสินทรัพย์รวม บอกถึงความสามารถของกิจการที่จะนำสินทรัพย์ที่มีไปใช้ประโยชน์ในดำเนินการของกิจการได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่การวิเคราะห์ หาก ROA ที่คำนวณได้มีค่ามาก แสดงว่ากิจการได้นำสินทรัพย์ที่มีอยู่ไปใช้ในการดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้ได้ผลตอบแทนรับผลตอบแทนสูง หาก ROA ที่คำนวณได้มีค่าน้อย  แสดงว่ากิจการได้นำสินทรัพย์ที่มีอยู่ไปใช้ในการดำเนินงานได้อย่างไร้ประสิทธิภาพ ทำให้ผลตอบแทนจากการใช้สินทรัพย์ไม่ดี แต่การวิเคราะห์ลักษณะนี้จะใช้ไดมีประสิทธิภาพเมื่อใช้กับธุรกิจที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน เนื่องจากแต่ละธุรกิจมีเฟสการลงทุนที่ไม่เท่ากัน เช่น ธุรกิจขายเครื่องสำอาง กับ ธุรกิจน้ำมันย่อมมีช่วงการลงทุนและเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ต่างกัน

 

 

 

                 ผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น ROE (Return on Equity)  ROE สามารถบอกถึงศักยภาพว่าบริษัทมีความสามารถในการเปลี่ยนเงินลงทุนที่ผู้ถือหุ้นลงทุนไปได้ดีมากน้อยแค่ไหนบริษัทที่ ROE เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนั้นแปลว่าบริษัทสามารถในการบริหารและทำกำไรจากส่วนของผู้ถือหุ้นได้มากขึ้น แต่หาก ROE ลดลงก็บอกถึงการที่บริษัทอาจบริหารเงินลงทุนจากผู้ถือหุ้นได้ไม่ดีมากนักแต่มีข้อควรระวังว่าส่วนของผู้ถือหุ้นจะลดลงเมื่อที่บริษัทมีหนี้สินมากเพิ่มขึ้น จะทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นนั้นลดลงไปโดยปริยาย ทำให้ROE  มีค่าสูงขึ้นตาม ทั้งๆที่ไม่ได้ดำเนินธุรกิจดีขึ้น

 

 

                 อัตราส่วนกำไรขั้นต้นเกิดจากการเปรียบเทียบระหว่างผลกำไรขั้นต้นกับยอดขาย ใช้วัดประสิทธิภาพในการดำเนินงานของกิจการ เช่น การควบคุมต้นทุนการผลิต ต้นทุนขาย เป็นอัตราส่วนที่มักใช้เปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมรวมถึงป้องกันกันทุจริตของผู้บริหารด้วยการ อัตราส่วนกำไรขั้นต้นที่คำนวณได้มีค่ามาก จะแสดงว่ากิจการสามารถทำกำไรได้ดีลงทุนน้อยได้แต่ผลกำไรที่มาก หากอัตราส่วนกำไรขั้นต้นที่คำนวณได้มีค่าน้อย จะแสดงว่ากิจการไม่สามารถกำไรได้ดี ลงทุนเงินแต่ได้ผลกำไรน้อย

 

                 กำไรจากการดำเนินงานEBIT (Earnings Before Interest and Taxes) คือ กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีใช้วัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัทโดยไม่คำนึงถึง ภาษี และ ต้นทุนของเงินทุน (Cost of Capital) EBIT คำนวณได้จากการนำรายรับมาหักออกด้วยต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานดังนั้นการนำ EBIT ไป เปรียบเทียบกับบริษัทอื่นที่มีโครงสร้างเงินทุน (Capital Structure) ที่แตกต่างกันออกไปนั้นมีประโยชน์อย่างยิ่ง

 

                     อัตรากำไรสุทธิ เป็นการวัด กำไรสุทธิ (กำไรที่หักค่าใช้จ่ายทั้งหมดออกแล้ว รวมถึงดอกเบี้ยและภาษีเงินได้) กับยอดขาย ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่บอกถึงความสามารถการทำกำไรสุทธิของกิจการ บอกถึงประสิทธิภาพโดยรวมของกิจการและความสามารถของผู้บริหาร หากค่าที่คำนวณได้สูง แสดงว่าความสามารถของการดำเนินงานและผลิตภัณฑ์ของกิจการมีคุณภาพมากทำให้สามารถทำกำไรได้ดีหากค่าที่คำนวณได้ต่ำ จะแสดงว่ากิจการอาจจะมีปัญหาในการดำเนินงาน เช่น ไม่สามารถควบคุมต้นทุนการผลิตได้ หรือในอุส่าหกรรมมีคู่แข่งมากจึงไม่สามารถเพิ่มราคาของผลิตภัณฑ์ได้ทำให้ไม่ได้กำไรเท่าที่ควร

 

 

ทั้งหมดนี้ คือ อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่จะช่วยให้ทุกท่านวิเคราะห์งบปี 2017 ได้อย่างครอบคลุมมากชึ้น

 

โชคดีในการลงทุน

- Vira - 

 

 

อ้างอิง : doithai.com