PREVIEW 2Q23 : AP SPALI

PREVIEW 2Q23 : AP SPALI

AP คาดกำไรไตรมาส 2/2566 จะปรับดีขึ้นเล็กน้อย

คาด AP จะรายงานกำไรไตรมาส 2/66 ที่ 1.52 พันลบ. แม้จะลดลง 3.4% YoY แต่จะดีขึ้น 2.8% QoQ กำไรครึ่งปีแรกจะเป็น 49% ของประมาณการปี 2566 ของเรา

โครงการใหม่จำนวนมากและคอนโดที่สร้างเสร็จใหม่จะช่วยหนุนกำไรในไตรมาส 3-4/2566 ให้เพิ่มขึ้นอีก คาดกำไรปี 2566 จะทำสถิติสูงสุดใหม่

คงคำแนะนำ “ซื้อ” AP และ TP กลางปี 2567 ที่ 14.2 บาท กำไรจะทำสถิติสูงสุดใหม่อีกหลายปีในอนาคตอันใกล้ และ DY ที่ค่อนข้างดีหนุนคำแนะนำของเรา

SPALI กำไรไตรมาส 2/66 ยังคงถูกกดดันจาก GPM

เราปรับลด TP เป็น 26.75 บาท จาก 27.2 บาท สะท้อนการปรับลดประมาณการกำไรของเรา แต่คงคำแนะนำ “ซื้อ” จากราคาที่ยังถูกและ upside gain ที่สูงถึง 25%

คาดกำไรไตรมาส 2/66 ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งที่ 44% QoQ แต่ยังคงลดลง 25% YoY แรงกดดันต่อ GPM ที่อ่อนแอในไตรมาส 1/66 จะดำเนินต่อไปในไตรมาส 2/66

คาดกำไรที่แข็งแกร่งใน 2H66 โดยจะได้รับแรงสนับสนุนจากโครงการใหม่จำนวนมากและกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ปรับตัวดีขึ้น จะหนุนราคาหุ้นใน 2H66