จีนถือครอง “พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ” แตะระดับต่ำสุดในรอบ 12 ปี

จีนถือครอง “พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ” แตะระดับต่ำสุดในรอบ 12 ปี เปลี่ยนทุนสำรองบางส่วนสู่ทองคำ

เมื่อวันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2566 สำนักข่าว Nikkei Asia รายงานว่า จีนถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 12 ปี ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2565 ขณะที่ขุมทองคำของจีนขยายตัวสวนทางกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ และความตึงเครียดทวิภาคี

โดยการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐของจีนลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 5 ในเดือนธันวาคม สู่ระดับ 8.67 แสนล้านดอลลาร์ โดยร่วงลง 1.732 แสนล้านดอลลาร์ หรือ 17% ในปี 2565 ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2559 ซึ่งจีนไม่ใช่ประเทศเดียวที่ขายลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ การถือครองหลักทรัพย์ของต่างชาติทั้งหมดลดลง 6% ในปี 2565

การลดลงดังกล่าวเกิดขึ้นเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 4% ณ สิ้นเดือนธันวาคม จากประมาณ 1.5% ในปีก่อนหน้า และนักลงทุนจีนมีแนวโน้มลดการถือครองเพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนจากการลดลงของราคาตราสารหนี้ ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็มีบทบาทเช่นกัน

หลังจากการรุกรานในเดือนกุมภาพันธ์ 2565 สหรัฐได้เคลื่อนไหวเพื่อจำกัดการเข้าถึงเงินดอลลาร์ของรัสเซียด้วยมาตรการต่างๆ เช่น การระงับเงินสำรองต่างประเทศของรัสเซีย การลดการถือครอง พันธบัตร ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของจีน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการกระจายความเสี่ยงอาจช่วยป้องกันความเสี่ยงที่จะถูกคว่ำบาตรในลักษณะเดียวกันนี้ต่อจีน

ทั้งนี้การถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐของจีนสูงถึงกว่า 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ในฤดูใบไม้ร่วงปี 2556 โดยจีนเป็นเจ้าหนี้รายใหญ่ที่สุดของสหรัฐ โดยเชื่อกันว่าจีนกำลังเปลี่ยนทุนสำรองบางส่วนเป็นทองคำแทนพันธบัตร การนำเข้าทองคำของจีนเพิ่มขึ้นประมาณ 60% เป็น 7.66 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2565 ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มติดตามในปี 2560

ด้านธนาคารกลางจีนได้ขยายปริมาณทองคำสำรองเป็นเวลา 3 เดือนติดต่อกัน โดยเริ่มตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2565 โดยล่าสุดมีรายงานว่าเพิ่มขึ้นในช่วงเดือนธันวาคม 2561 ถึงกันยายน 2562 ในช่วงสงครามการค้าระหว่างปักกิ่งกับรัฐบาลทรัมป์

แม้ว่าจีนอาจพยายามที่จะลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ แต่จีนก็มีความคืบหน้าอย่างจำกัดในการทำให้เงินหยวนเป็นสากล ซึ่งเป็นขั้นตอนที่จำเป็นในทิศทางดังกล่าว ข้อมูลจาก SWIFT ซึ่งเป็นระบบการส่งข้อความการชำระเงินทั่วโลกพบว่า เงินหยวนถูกใช้ใน 1.91% ของการทำธุรกรรมทั่วโลกในเดือนมกราคม ลดลง 1.29 จุดจากปีก่อนหน้า แสดงให้เห็น

รัสเซียกลายเป็นผู้ใช้เงินหยวนรายใหญ่ขึ้นเพื่อตอบโต้การคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ยุโรป และญี่ปุ่น แต่ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงนี้ยังมีจำกัด คิดเป็น 4.27% ของการใช้สกุลเงินหยวนทั่วโลกในเดือนสิงหาคม 2565 ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นอันดับ 3 ของโลก ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการค้าพลังงาน แต่ส่วนแบ่งของรัสเซียลดลงเหลือ 2.57% ในเดือนมกราคมที่ผ่านมาเนื่องจากการชุมนุมของสินค้าโภคภัณฑ์ลดลง

อ้างอิง : https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Bonds/China-s-U.S.-Treasury-holdings-hit-12-year-low-on-rate-hikes-tensions