BDMS กำลังจะเป็นแนวโน้มขาขึ้นรอบใหญ่ (อีกครั้ง)

DMS : คาดผลประกอบการ 4Q64 น่าประทับใจ

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 26.9 บาท ราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงจากความกังวลของการระบาดโควิด-19 ระลอกใหม่ เป็นโอกาสในการลงทุน
คาดกำไรสุทธิไตรมาส 4/2564 จะเติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากรายได้ที่สูงขึ้นเป็นหลัก ซึ่งน่าจะแตะระดับสูงสุดตั้งแต่เกิดการระบาดของโควิด-19
รายได้ที่ไม่เกี่ยวข้องกับโควิด-19 คาดจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งมากพอจะชดเชยรายได้จากโควิด-19 ที่ลดลง

คาดว่า BDMS จะรายงานกำไรปกติที่ 2.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 5% QoQ และ 99% YoY การเติบโตเชิง YoY ที่ค่อนข้างสูง น่าจะมาจากฐานกำไรที่ต่ำในไตรมาส 4/2563 เนื่องจาก BDMS มีการบันทึกค่าใช้จ่ายโบนัสพิเศษ รายได้ที่เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยหลักในการผลักดันการเติบโตของกำไร ซึ่งรายได้น่าจะสูงที่สุดนับตั้งแต่เกิดการระบาดของโควิด-19

มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” BDMS ราคาหุ้นที่อ่อนตัวเป็นโอกาสที่ดีในการลงทุน ถึงแม้ผลประกอบการไตรมาส 4/2564 คาดว่าจะอยู่ในระดับที่ค่อนข้างดี แต่ความกังวลเรื่องการติดเชื้อโควิด-19 ที่เพิ่มขึ้น อาจทำให้เกิดแรงกดดันต่อราคาหุ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เรามองว่า การระบาดระลอกใหม่จะส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานในไตรมาส 1/2565 เป็นหลักและคาดว่าจะมีการเปิดประเทศอีกครั้งในไตรมาส 2/2565 ขณะที่ downside risk คือการระบาดของไวรัสโควิด-19 สายพันธุ์ใหม่ที่จะนำไปสู่การล็อกดาวน์อย่างเต็มรูปแบบ และการแข่งขันที่รุนแรงเกินคาด