REVIEW งบ 1Q23 : BBIK BE8 และ IIG

REVIEW งบ 1Q23 : BBIK BE8 และ IIG

BBIK : กำไรทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้งใน 1Q23

BBIK รายงานกำไร 1Q23 ที่ 58 ลบ. เพิ่มขึ้น 33% QoQ และ 105% YoY สูงกว่าประมาณการของเรา 9%

รายได้ 1Q23 อยู่ที่ 267 ลบ. เพิ่มขึ้น 92% QoQ และ 140% YoY จากรายได้ที่แข็งแกร่งของธุรกิจเดิมและการควบรวมกิจการกับ Innoviz และ VDD

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายคงที่ 158.34 บาท คาด backlog 1Q23 จะอยู่ที่ประมาณ 650 ลบ.

BE8 : กำไรสุทธิ 1Q23 เป็นไปตามคาด

กำไรสุทธิ 1Q23 อยู่ที่ 62 ลบ. เพิ่มขึ้น 24% QoQ และ 159% YoY สอดคล้องกับประมาณการของเรา

คาดอัตราภาษีที่แท้จริงจะลดลงในครึ่งหลังของปี 2566 เนื่องจากเราคาดว่า Baycom และ X-10 จะได้รับการยกเว้นภาษี BOI ใน 2Q23 และ 3Q23 ตามลำดับ

คงคำแนะนำ “ซื้อ” BE8 และราคาเป้าหมายที่ 69.68 บาท เราคาดว่ากำไรปกติปี 2566 จะเติบโต 117%

IIG : ผลประกอบการ 1Q23 พลิกเป็นขาดทุน

IIG รายงานผลขาดทุนปกติ 1Q23 ที่ 34 ลบ. แย่กว่ากับประมาณการกำไรปกติของเราที่ 6 ลบ. จากค่าใช้จ่ายด้านพนักงานที่สูงขึ้น

GPM หดตัวลงเหลือ 4.1% จาก 18.2% ใน 4Q22 และ 26.6% ใน 1Q23 จากรายได้และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ไม่สมดุลกัน

ยังงคำแนะนำ “ถือ” ด้วยราคาเป้าหมาย 31.77 บาท แต่อาจมีความเสี่ยงขาลงต่อประมาณการกำไรของเรา